سوبر خيارات تاجر

كارين و سوبيرترادر.

اقرأ هذا التقرير المجاني.

التقلب التجاري سهل - استراتيجيات فعالة للبقاء على قيد الحياة تقلبات السوق الشديدة.

يونيو 2018 أوبديت & # 8211؛ تبين كارين هو قيد التحقيق من قبل المجلس الأعلى للتعليم. قراءة التفاصيل هنا وهنا.

المادة الأصلية أدناه.

كارين "سوبر التاجر" اكتسبت شهرة حديثة في عالم الخيارات، لأنها ولدت عوائد كبيرة باستخدام استراتيجية التداول بسيطة. وقد ظهرت على تاستي تريد مرتين وسألني عدد قليل جدا من الناس عن لها مؤخرا. كان لها مقابلات اثنين على تاستي التجارة لديها 812،000 وجهات النظر مجتمعة على يو تيوب. تم تضمين مقاطع الفيديو في أسفل هذه المشاركة.

بدأت كارين في البداية بحوض استثمار صغير نسبيا وحولت رأس المال إلى مئات الملايين من الدولارات. وتستتبع استراتيجيتها تحصيل الدخل من سوق الخيارات ولكن المخاطر التي تأخذها كبيرة. بدأت مع 100،000 دولار والتي لا تزال كمية كبيرة من رأس المال لتبدأ. ضاعفت تلك الأموال بسرعة نسبية وتمكنت من جذب رأس المال لأنها واصلت مضاعفة عوائدها.

وقالت انها تدير حاليا إدارة 190 مليون دولار، بعد أن حققت ما يقرب من 105 مليون دولار في الأرباح. كارين فقط يتداول الخيارات وبدأ التركيز على أكثر من 30 الأصول الأساسية، والتي شملت عموما مؤشرات الأسهم. وهي لا تتداول حاليا سوى ثلاثة فهارس تشمل مؤشر S & أمب؛ P 500 (سبس)، و نسداق 100 (ندكس) وراسل 2000 (روز). كارين لديها حاليا صندوقين. تم إنشاء الصندوق الثاني للعملاء حيث أن جميع أرباح الصندوق الأول تذهب مباشرة إلى المؤسسة الخيرية لها.

كارين "سوبر التاجر" يكسب دخلها من بيع الخيارات. وقالت انها لا تزال تعتبر تاجر "التجزئة" على الرغم من عاصمتها كبيرة. وقالت انها تستخدم منصة التفكير أو السباحة وتبحث عن 12٪ من المال يضع و 10٪ من المكالمات النقدية التي هي غنية في التقلبات الضمنية لكسب تسوس الوقت الذي يعرف أيضا باسم ثيتا. ويحسب تسوس الوقت بقسمة العلاوة على عدد الأيام المتبقية قبل انتهاء الخيار. الفرضية الرئيسية لاستراتيجيتها هي بيع في القوة (بيع المكالمات العارية على التحركات) وشراء في الضعف (بيع عارية يضع على أسفل التحركات).

ويضربني أنه إذا استمر الموقف في التحرك ضدها، فإنها لا تزال تضيف إلى الموقف، مع أخذ المزيد والمزيد من المخاطر. هذه هي استراتيجية صعبة والخسائر تتراكم بمعدل أسي. لديها كمية كبيرة من رأس المال وراءها ويمكن أن تستمر نظريا لمضاعفة أسفل مع السوق يتحرك ضدها.

في حين أنها استراتيجية صالحة (وإن كانت محفوفة بالمخاطر)، وقالت انها يجب أن بعض كوجونيس العملاقة الحجم الكبير أن يخاطر 190 مليون $. يمكن للمكالمات العارية و يضع مكانها في محفظتك ولكن بالنسبة للتاجر التجزئة المتوسطة مع 100K $ أو أقل في حسابهم، سيكون من الصعب جدا لتكرار كارين. خطر تفجير حسابك مرتفع جدا. تذكر "السوق يمكن أن يبقى غير عقلاني أطول مما يمكنك البقاء المذيبات".

تستخدم كارين بولينجر باندز وهي أداة تقنية للعثور على أسعار إضراب محددة من غير المرجح أن يتم التوصل إليها بناء على بيئة السوق الحالية. أشرطة بولينجر هي مؤشر يدل على انحرافات 2 القياسية حول المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يوما. باستخدام هذه الأداة، كارين يمكن العثور على أسعار الاضراب التي من غير المرجح أن يتم التوصل إليها، لوضع الصفقات التي هي حوالي 56 يوما لانتهاء الصلاحية.

أداة أخرى تستخدم كارين هي رسم تقلبات ضمنية. وهي تستخدم الرسوم البيانية لقياس المخططات التقلب فس و أوتم للعثور على مستويات عندما تقلب ضمنية غنية أو رخيصة. تقنية كارين تستخدم للتخفيف من المخاطر وتجنب لها لعق (صافي قيمة التصفية). يتم تطبيق لعق على الخيارات المدفوعة مقدما المدفوعة مقدما من قبل تبادل.

استراتيجية كارين محفوفة بالمخاطر إلى حد كبير حيث أن التقلبات الضمنية يمكن أن ترتفع ويمكن للأسواق تسريع محو كميات ضخمة من رأس المال توليد المكالمات هامش هام. نداء الهامش هو مبلغ رأس المال الذي سيكون مطلوبا من قبل البورصة للاحتفاظ بالمراكز الحالية. إذا لم يتم إجراء مكالمة الهامش من قبل المستثمر سيتم تصفية الموقف عن طريق الصرف لا إرادية.

استراتيجية كارين هي أيضا غاما قصيرة مما يعني أن السوق يتحرك ضدها، والمواقف تصبح أسوأ بمعدل أكبر. وتتعرض كارين أيضا لتقلبات كبيرة في العائدات، حيث بلغت خسائرها أكثر من 4٪ في غضون شهر، ولكن العوائد الصاعدة كانت أكبر بكثير من العوائد السلبية.

كارين هي حقيقة واقعة جدا عن أعمالها. وهي ترى العائدات كأرقام ولكنها لا تتداول شخصيا. لديها عقلية التاجر قوية ويبدو واثقا في أسلوبها.

هل كارين A فرود؟

كان هناك بعض الناس الذين يعتقدون كارين هو الاحتيال. نتائجها مذهلة. المشككين في لي يتساءل كيف حقيقية هم. الرومانسية في لي يريد أن يؤمن. انها كل التجار حلم لتحويل حساب صغير إلى حساب ملايين الدولارات.

مشاهدة كارين و سوبيرترادر ​​على لذيذ التجارة.

يعجب ب؟ أنشرها!

63 تعليقات.

ليس لدي حقا فكرة كيف يمكن ذلك. في منصة توس، إذا كنت بيع عارية بوت، الهامش المعتاد المطلوبة كبيرة جدا. نحن نتحدث عن أن وضعي القصير عادة ما ينتج ما بين 1.5٪ & # 8211؛ 2.5٪ من الهامش المطلوب. كيف يمكن الحصول على تلك العائدات هو أبعد من فهمي. ما لم يكن لديها بعض الصفقة الخاصة مع توس و هو مطلوب هامش أقل من المعتاد. على سبيل المثال بيع أكتوبر سبس 1485 وضع الآن (10.20٪ احتمال أن يكون في المال عن طريق انتهاء الصلاحية) ينتج 470 دولار ولكن تخفيض إنز القوة الشرائية الخاصة بك هو ما يقرب من 21 ألف دولار. نعم نعم حوالي 2٪ العودة. وهذا العودة هي فقط في هذا الموقف واحد! ليس الحافظة الشاملة. ولتحقيق ذلك العائد على كامل الحافظة، ستحتاج إلى وضع تلك التجارة باستخدام كل رأس المال، أو عدة صفقات مثل تلك، ولكن في النهاية الفكرة هي نفسها، وتهميش كل رأس مالك من أجل الحصول على 2٪ نمو الأسهم. الرياضيات أبدا عملت بالنسبة لي. مثلك، رومانسية في لي يريد أيضا أن أصدق القصة.

بسيط. لديها هامش محفظة العملاء وتبيع خوذات قصيرة. الهامش المطلوب أقل بكثير من حسابات ريج T. سحرها هو كيف تدير المواقف وموقفها التحجيم. هذا كل حرف & # 8217؛ s & # 8230؛ إذا كنت تستطيع استغلاله. هذا هو الجزء الذي تحمله بالقرب من سترة ولكن معظم يمكن تخمين على الأقل بعض تكتيكاتها.

صحيح جدا. تعليق جيد ترادركس.

تعليق كبير لوت. أنا & # 8217؛ كان لدي بعض رسائل البريد الإلكتروني حول هذه المقالة، فإنه & # 8217؛ ذروة بالتأكيد الكثير من الناس & # 8217؛ ق الفائدة.

ويبدو أن الرجال التجارة لذيذ طلب إثبات قبل استجواب لها، والتي من شأنها أن تجعل من المنطقي، فإنها لا تريد أن تدمر سمعتهم من خلال وجود احتيال على عرضهم.

أعتقد أن القصة صحيحة.

من حيث الهامش، وأعتقد أنها تستخدم خيارات أوتم عميقة للسيطرة على الهامش.

نعم، ذكرت أنها & # 8220؛ الحيل & # 8221؛ نفسها في التفكير في السوق هو بالفعل 100 نقطة لأسفل ومن ثم يأخذ سعر الإضراب بنسبة إضافية 10-12٪

كارين على هامش المحفظة لذلك انخفاضها في استعراض أساليب العمل هو أقل بكثير، أي ما يقرب من ثلث هذا المبلغ. صندوق بلدي يتداول هذه الاستراتيجية أيضا، ومع ذلك، أنا فقط خطر 10٪ من حسابي على هذه الاستراتيجية لأنه مع مواقف تتحرك عليك، ومتطلبات الهامش توسع، وأحيانا 2 أو 3 مرات. سوف كارين يعود على التجارة لذيذ 11 فبراير لعرض حي في الليل. يجب أن يكون عرض مثير للاهتمام حقا أن توم سوف يكون أخيرا كسر في & # 8220؛ كيف أنها تفعل ذلك & # 8221؛

شكرا لإعلامنا عن ظهورها على تاستي تريد.

هل يمكن أن تفسر ما هو هامش المحفظة؟ شكر.

ھامش المحفظة ھو مخصص ھامش مخفض تم تحدیدھ علی المستوى الاتحادي کحد أدنی من 100،000 حساب. ومع ذلك يمكن أن يكون الوسطاء متطلبات أكثر صرامة. على سبيل المثال، تبدأ متطلبات تد أميريتراد و بيإم عند 125،000، حيث يبدأ الوسطاء التفاعليين في فينرا الحد الأدنى من 100،00. ھامش المحفظة ھو حساب ھامش أکثر استدانة یبحث في المخاطر الإجمالیة المحتملة لمحفظة کاملة ویخصص ھامش للوضع وفقا لذلك. يمكن أن يسمح هامش الحافظة للمتداول بأن يكون لديه رافعة مالية تصل إلى 6/1 على المتداول فقط باستخدام الهامش ريج-t. لمزيد من المال لديك، وأفضل هامش الخاص بك.

شكرا إيريك، تفسير كبير!

انها لا تستخدم توس بعد الآن هو تخمين & # 8230؛. قد يكون حساب شخصي أو شيء أو بدأت معهم و إنفستولز & # 8230؛ ولكن ليس الآن.

أتمنى لو كنت رومانسية أن كسول التاجر المشار إليه ولكن للأسف هو الحق على المال مع مثاله. يبدو أن تعليقات نشره سريعة لتنظيفها جانبا ولكن لا يوجد هرب منطقه. أنا خبير أكتواري وقد تم استخدام استراتيجية مماثلة تقريبا لما هو موضح في هذه المقالة المستخدمة من قبل كارين لمدة 12 عاما. في حين أن منحازة لهذه المنهجية، وجدت أن الرياضيات فقط دنسن & # 8217؛ ر يبدو أن تضيف ما يصل.

لتحديد العائد الأمثل للمحفظة، يحتاج المرء إلى التركيز على زيادة رأس المال أو في هذه الحالة الهامش الذي يمثل الحد الأدنى لرأس المال المطلوب. وفقا لموقع بنك الكويت المركزي بشأن الهامش، فإن التجارة من جانب واحد قد تكلف 3.5٪ -5.5٪ من عقد S & أمب؛ P الأساسي، في البداية. وهذا يفترض هامش ريج-T. هناك العديد من العوامل التي تؤثر على الهامش٪، ولكن الأهم من ذلك هو احتمال الكامنة للنجاح، ونوع حساب الهامش ومدى موازنة محفظتك بشكل جيد. التقلبات والأيام لانتهاء الصلاحية وغيرها من العوامل يفترض أن تدرج في فرصة٪ للنجاح، لذلك فهي خارج المعادلة في الوقت الراهن.

التحول إلى هامش المحفظة قد تحسن بشكل كبير النتائج الخاصة بك وكذلك الكتابة على كلا الجانبين. ويضاف فقط $ من قسط إلى الهامش للجانب الثاني. على افتراض فرصة 95٪ من النجاح، قسط يساوي 10٪ من الهامش ليس غير واقعي. إذا كان لديك مثل هذا الحساب يمكنك ان ترى لنفسك. وتجديد جديد هو اختبار الإجهاد المحفظة المفروضة على حسابات الشركات التجارية التي تعمل على زيادة هوامش فقط.

قد يكون مبلغ الهامش أقل قليلا ولكن بسهولة أعلى خاصة إذا تحرك السوق عليك. ونظرا لأنك تحمل مخاطر لمدة شهرين، فإن ذلك يعني ضمنا رأس المال لتلك الفترة وإذا تم تكرارها بشكل مستمر، أي بنسبة 10٪ لكل شهرين، فقد يؤدي ذلك إلى عودة 60٪ من المال على مدى سنة. أكثر من 3 سنوات & # 8217؛ ق الوقت، من شأنه أن يكون زيادة 4 أضعاف في أموالك. مرة أخرى، يفترض هذا الحساب الهامش هو 100٪ المستخدمة، لا عقبات الإجهاد للتغلب على كل التجارة تتكشف تماما.

وهناك عائد أكثر معقولية سيكون في حي 40٪ كما هو مطلوب عموما وسادة إضافية فوق الهامش المطلوب وليس كل التجارة يذهب كما هو مخطط لها. الأهم من ذلك أن هناك إمكانية التنبؤ لهذه العودة على اللعب بها لفترة طويلة وهو ما يجعل تداول الخيار القصير أكثر من ذلك بكثير مرغوبا فيه. التناسق ينسخ ألفا.

سوبيرترادر ​​& # 8217؛ s منهجية يجعل معنى تماما ولكن للأسف دولار لا & # 8217؛ ر. يشير أحد الملصقات إلى أنه "يفكر & # 8221؛ القصة صحيحة وآخر الاعتمادات "السحر .." لاستغلال إدارة الموقف. في حين أن هناك لا تظهر ولا أعتقد أن هناك أي نية لخداع، الأرقام ببساطة ببساطة لا تضيف ما يصل. البائع حذار أنه إذا كنت قصيرة على كلا الجانبين من السوق، وبيع الخناق كما هو عليه، فمن اليقين الرياضي أنك سوف تكون محدودة في عوائد الخاص بك على عكس طويلة. على الرغم من أن العائدات على المدى الطويل سيكون أفضل من خلال كونها قصيرة، والطريقة الوحيدة التي سوف تحصل على 41 مليون $ في الأرباح بدءا من 700K $ هو إذا كان شخص يده لك. فقي بعناية ... السوق لا يدفع لنا الرومانسيين ميؤوس منها في النوع.

إذا كنت لا & # 8217؛ ر فهم كيف فعلت ذلك يجب عليك حقا الخروج من هذه اللعبة!

& # 8220؛ بيع المكالمات العارية على التحركات & # 8221؛ و & # 8220؛ بيع عارية يضع على أسفل التحركات & # 8221؛ أنا لا & # 8217؛ ر الحصول على هذا .. أرين & # 8217؛ ر كنت من المفترض أن & # 8220؛ شراء المكالمات على ما يصل التحركات & # 8221؛ أو & # 8220؛ شراء يضع أسفل التحركات & # 8221؛ لكسب المال. حتى تيتا الاضمحلال لن اللحاق على سوق تتحرك في أي اتجاه في نموذجي 30 & # 8211؛ 50 يوما ؟؟

شكرا على تعليقك.

كارين تتعامل ما يشار إليه أحيانا باسم & # 8220؛ يعني الارتداد & # 8221؛ إستراتيجية. بعد تحرك مستمر، الاتجاه المستقبلي المحتمل ينخفض ​​والعكس بالعكس. ربما لا تبيع المكالمات في كل يوم أو تضع كل أسفل. بدلا من ذلك، انها ربما ينتظر خطوة طويلة في اتجاه واحد قبل وضع الصفقات لها.

إذا تحرك سهم أو مؤشر بعيدا جدا عن المتوسط ​​المتحرك (50 يوم، 200 يوم وما إلى ذلك)، فإن الفرصة هي أنه سيعود في نهاية المطاف إلى المتوسط، أو المتوسط ​​على المدى الطويل.

شراء المكالمات على ما يصل التحركات وشراء يضع على أسفل التحركات كما ذكرتم سيكون استراتيجية الاتجاه التالي.

كلاهما طرق صالحة للتجارة ولكل منها مزايا وعيوب.

ربط لي لموقعها على الانترنت، وأود أن زيارة ذلك.

عفوا، أنا & # 8217؛ لا أعرف موقعها على الويب. قد لا يكون لها واحدة كما أنها تاجر خاص.

بالنسبة لأولئك الذين يمكن & # 8217؛ ر الحصول على هامش محفظة وهو معظم التجار ثم يمكنك أن تفعل ما تفعله مع الآجلة الآجلة. العقود الآجلة سوف تعطيك الأساسية الكامنة ولكن مع هامش مماثل لهامش محفظة. أيضا منذ 1 إس المستقبل هو 50 بدلا من 100 عقود سيكون لديك المزيد من المرونة من سبكس. وكمثال على ذلك، سوف يكلف أحد الخيارات في الصراف الآلي.

8400 لفتح و 6700 فقط لعقد. سيكلف هامش الربح في هامش الربح حوالي 27،000، وسوف يكلف هامش المحفظة حوالي 10،000 لفتح. ولا يزال هامش المحفظة أفضل من ذلك حيث يتعين عليك تداول عقودين متعاقدين على أساس 1 سبكس ولكن هامش العقود الآجلة لا يزال يزيد بنسبة 30٪ فقط عن هامش المحفظة ونصف هذا المبلغ.

فكرت في ذلك ولكن هل ستكون اللجان عالية جدا مع كل تلك العقود؟

ماذا عن مجرد بيع انتشار المكالمة أو وضع انتشار بدلا من المكالمة عارية ووضع؟ أقل رأس المال وأقل ربح، ولكن أكثر أمانا.

ومن المؤكد أن جيف، وأعتقد أن مثل أن يكون ثيتا أعلى المرتبطة بالخيارات المجردة لكنها بالطبع تحمل الكثير من المخاطر.

ومن النقاط المهمة التي يجب أخذها في الاعتبار أن نمو أصولها المدارة من 100 ألف دولار إلى حوالي 190 مليون دولار ليس محض من مكاسب التداول & # 8230؛ والغالبية هي من الاستثمار الجديد من العملاء. وقالت إن عوائدها السنوية من التداول هي في نطاق 25-35٪. في عام 2018 عادت حوالي 28٪. وقد عادت أكثر في سنوات مع ارتفاع التقلب.

بالطبع انها & # 8217؛ ق ليس الاحتيال، ما اقتراح غبي.

أنا لا & # 8217؛ ر أعتقد أنها الآن قادرة على تقديم تلك العوائد العظيمة. دون أن ننسى أنها كانت تتداول أكثر من 30 الأسهم في البداية، وأنها أسهل لتسليم كبير الأسهم تداول العودة مثل أبل، نفلكس الخ مثقال ذرة حساب صغير & # 8230؛ دون أن ننسى أن خيار البيع في حين كان التقلب في ارتفاع في 2008-2018 كان ينبغي أن تكون مربحة حقا. أعتقد في 2018-2018، وقالت انها يجب أن يكون بعض المتاعب لتقديم 2 أرقام العوائد. ولكن استراتيجيتها كبيرة لحساب كبير، أنا & # 8217؛ م تحاول تحقيق نفس النوع من الشيء. 3 أرقام العودة حتى الآن هذا العام.

كارين & # 8217؛ s الاستراتيجية.

هل هناك طريقة لإدارة شركتك لأموالي. لدي 100،000 دولار.

كارين التاجر السوبر ليس الاحتيال. أنا غوغلد لها، وجدت اسمها واسم الصناديق اثنين. ملفها الأموال كل عام مع المجلس الأعلى للتعليم، جميع السجلات العامة. يمكنك عرض لها إيداعات 2018.

هذه القصة بالتأكيد تأتي أكثر حقيقية. قضية واحدة مثيرة للدهشة بالنسبة لي. هذا هو الكثير من عام 2008 كان الوقت الذي تسبب فيه السوق حوادث كبيرة. ومع ذلك تدعي أنها بدأت هذه الاستراتيجية في عام 2007. لا توجد وسيلة كانت يمكن أن تجعل المال بيع عارية أو حتى مغطاة يضع في مثل هذا السوق الرئيسي لأسفل. لو أنها تحفظت صفقاتها لبيع فقط المكالمات ربما. وشراء خيارات وضع كان وسيلة لجعل ثروة ضخمة في عام 2008 ولكن هذا ليس ما تدعي. الحيرة. كان عام 2008 عاما هائال بالنسبة لالنظمة التالية. نظامها هو عكس ذلك إلى حد كبير.

وبما أنها تدعي نهجها هو المحافظ ويفترض بيع الخيارات تم التحوط. إذا لم يكن كل من الهوامش أعلى وهناك خطر كبير مع مكافأة محدودة.

ولماذا لا أجدها في عمليات البحث التي تعطي معلومات أكثر اكتمالا؟ ما هو اسم عائلتها؟ هل أفتقد شيئا؟

مرحبا ستيوارت، أعتقد أنها خاصة بشكل معقول. أنا & # 8217؛ م لا علم ما اسمها الأخير.

تعمل هذه الاستراتيجية. 64k ولدت في 6 أشهر. متقلبة جدا. ويمكنك أن ترى +/- 20٪ أو أكثر يتأرجح في يوم واحد & # 8230؛

إذا كان & # 8217؛ ق عن وضع بولسبريدز والدعوة بيرسبريادز، أستطيع أن أصدق شيئا من هذه القصة ولكن عارية يضع ستعمل يصب بعض اليوم. وحقيقة أن الإعلانات التي تخسرها، يمكن أن تتسبب في مكالمة هامشية حتى تضطر إلى إقفال شيء واتخاذ خسارة.

ربما، في تلك اللحظات الصعبة، وقالت انها تطلب من المستثمرين لإضافة الأموال إلى الحساب حتى تتمكن من البقاء على قيد الحياة.

ربما & # 8216؛ السوق & # 8217؛ حاول أن تؤذي الناس مثلها مع فلاشكراش منذ بضع سنوات.

شيء آخر أن الغريب هو حقيقة هناك & # 8217؛ s لا حتى مخطط واحد أو جدول أدائها. أسمع الكثير من الأعداد الكبيرة ولكن أعطي الحقائق سوداء على الأبيض.

ولماذا لن تعطي اسمها الأخير واسم الأموال. سيكون التسويق كبيرة بالنسبة لها.

بعد كل شيء، فإنه ليس من السهل لجمع المال، أو هو؟ وكان هذا في المقابلة:

هو: & # 8220؛ الناس أساسا يرميون المال على حق؟ & # 8221؛

ثم أبعد قليلا تقول:

هي: & # 8220؛ الجميع يعرف مدى صعوبة هو جمع المال، فإنه من الصعب حقا بالنسبة لي لجمع المال & # 8221؛

لذلك، هل من السهل أو الصعب.

طالما أستطيع & # 8217؛ ر رؤية منحنى الأسهم من الصندوق، فإنه كريب و بس!

جميع النقاط العادل كيرك. أعتقد حتى يرى الناس بيانات حسابها، سيكون هناك دائما شكوك.

وأعتقد أن المفتاح هو إدارة الأموال. كن على علم & # 8211؛ وتبيع على جانبي السوق ولكن ليس بالضرورة في نفس الوقت (على الرغم من أنه هو نوع من الخنق، فإنه لا يدار كخنق، ويتم إدارة كل جانب بشكل مستقل).

تبيع في دلتا حوالي 0.1-0.15 على كلا الجانبين، وينتظر ل & # 8220؛ كبيرة & # 8221؛ الاتجاه الاتجاهي في اتجاه واحد أولا قبل البيع في تلك الخطوة (توظيف & # 8220؛ يعني انعكاس & # 8221؛ النهج).

خلال تحطم عام 2008، كان هذا هو أفضل وقت للقيام بذلك لأن المجلدات الضمنية كانت واسعة النطاق، وهذا يعني أن الدلتا 0.1 في 30-60 يوما لانتهاء قد يترجم على الأرجح إلى الضربات عدة مئات من النقاط بعيدا عن السعر الحالي على سبس، وكان قد جمعت قسط لطيفة للتمهيد.

وقالت صراحة إن هامش الحوافظ هو عامل كبير في تحقيق هذه العائدات. كما أنها تستخدم خيارات أسبوعية لإدارة المناصب.

في سوق الثور الأخيرة كان من الصعب جعل المكاسب كما كان فيكس منخفضة لفترة طويلة. في هذه الحالة لجأوا إلى استخدام 50-60 يوم استحقاق على الجانب وضع والخيارات الأسبوعية على الجانب المكالمة (أو على الأقل أقل من 30 يوما).

شكرا لإدخال ساندمان. نعم كان انفجار فيكس في عام 2008 وقت لطيف لبيع ينتشر وضع، طالما كنت ويرن & # 8217؛ ر حرق على التحرك الأولي إلى أسفل.

وأعتقد أن فكرة الخروج من 50-60 يوما يجعل الكثير من الشعور كما خطر جاما هو أقل كثيرا. هذا أمر جيد للتجار التجزئة الذين يمكن & # 8217؛ ر مشاهدة الأسواق كل يوم. غاما على الخيارات الأسبوعية هو القاتل.

تداول الخيارات من 50 إلى 60 واستخدام األسبوعيات للتحوط هو إستراتيجية جيدة جدا.

وأعتقد أن هناك أكثر من فرصة عادلة قد تكون الاحتيال وربما حتى اختراع تاستيتريد. أي مدير يستحق الملح لها سيكون سعيدا لتقديم عوائد مراجعة، وخاصة إذا كان فقط إدارة 150 مليون نسمة. وعادة ما يتوق المديرون لقبول المزيد من أموال العميل حتى يصبح الصندوق كبيرا لدرجة أنه يعيق التداول ويغلق أمام المستثمرين الجدد. ومن الجدير بالذكر أيضا أنه لم يتم إجراء مقابلة مع أي امرأة بخلاف تاستيتريد على الرغم من أن قصتها رائعة جدا لدرجة أنها كانت ستظهر على العديد من البرامج التلفزيونية حتى الآن.

أنا تطبيق هذه الاستراتيجية ولها 85٪ الفائزين معها ولكن مما أدى إلى 1 إلى 3٪ كحد أقصى للفوز فقط. كارين تستخدم ما يصل إلى 70٪ من رأس مالها الذي في رأيي هو على وشك الانتحار. أنا شخصيا استخدام بعض أرقام٪ واحد. انخفاض غير متوقع 20٪ أو حتى أسوأ صف سيئة من الانخفاضات الصغيرة مع تغير مفاجئ في تقلبات بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الفائدة سوف تقتل. على مدى فترة 10 سنوات هذا يكاد يكون متأكدا يحدث وليس هناك وسيلة للخروج كما أقساط ترتفع والإفراج لفة غير ميسورة بعد الآن.

انظر تاستي تريد أوج & # 8217؛ 14 مقابلة مع كارين. وهي تستخدم العقود الآجلة للتحوط من مواقعها. وتعتقد أيضا أن قواطع دوائر السوق سوف يمنع انخفاض أكثر من 10٪ في يوم واحد. كما أنها تحافظ على 50٪ نقدا.

التحوط يمكن أن يدفع أكثر من الخسارة. مع 50٪ النقدية المتاحة، وقالت انها يمكن الاستفادة من فرصة أن تحطم يفتح. بعد انهيار السوق، عكس التحوط.

لقد استعملت هذه الاستراتيجية مستوحاة من مقابليتها الأنبوبية & # 8211؛ لقد أدليت بنسبة 300٪ في حوالي 12 شهرا من التداول داكس عارية يضع & # 8211؛ فشلت قبل بضعة أشهر عندما باعت يضع وسوق ذهب أكثر لأسفل كتحوط بعت 10400 وكان سوق المكالمات الإضراب 8400 في ذلك الوقت & # 8211؛ بعد أن عكس السوق حتى تلك و. مكالمات قتلني عند انتهاء صلاحيتهم كانت كلا من المال ولكن الهامش والإجهاد كان أكثر من اللازم على المكالمات. ستعمل الاستراتيجية تماما إذا لم أكن أتخذ المكالمات (التوقيت كان سيئا جدا) كنت جريدي جدا وأن `التحوط 'دفعت في الماضي حوالي 32٪ في الشهر أنا فعلت ذلك مرة واحدة فقط & # 8211؛ والسوق لم ترتفع مثل مجنون. على أي حال ما أردت أن أقول هو أن سترغي يعمل ولكن عاجلا أو آجلا عليك أن تكون مستعدة لبعض التحركات السوق غير متوقعة في أي اتجاه ويجب أن يكون لديك خطة قبل اتخاذ موقف. اعتقدت لدي واحدة ولكن ترتد ضخمة تثبت لي خطأ. وكان كان بلدي استراتيجية التحوط التي فشلت لا التجارة الأولية إذا لم أكن التحوط فقط الانتظار آخر 3 يوم أود أن أجرى 20٪ في الشهر.

حظا سعيدا التجار.

وبخلاف التحجيم الأصغر حجما، فإن معظم المتداولين يتداولون على التحوط على السحب، ويظهر أن ذلك أكبر خطأ آخر. أفضل شيء يجب القيام به هو إعطاء نفسك وقتا أطول لتكون صحيحة والحفاظ على الموقف الأصلي والاتجاه. سوق الخيار كله يعمل بشكل أفضل كآلية التحوط أو الدفاع عن الدفاع عن & # 8230؛ الآن نحن نريد لكسب المال من تلك الفلسفة. قابلة للتنفيذ ولكنها تتطلب عقلية مختلفة ونهج.

أول شيء يدرك حول هذه القصة هو أنها لم تولد شخصيا 100M $ بدءا من 100K $. معظم الأموال التي تديرها هي من المستثمرين، لذلك معظم الأرباح هي من استثمارات الآخرين. أنها على الأرجح تولد حوالي 30٪ سنويا في حين أخذ الكثير من المخاطر. لا أعرف إذا كان ذلك منطقيا على المدى الطويل.

تعليق ممتاز كارلوس. انها التمويل 101 ليس & # 8217؛ ر ذلك؟ وكلما ارتفع العائد، كلما زادت المخاطر التي عليك اتخاذها. إذا كانت تنتج 30٪ أو أكثر في السنة، وقالت انها تأخذ على الكثير من المخاطر. نأمل أن المستثمرين يدركون ذلك.

شاهدت أشرطة الفيديو كارين سوبر التاجر عدة مرات في العام الماضي، ونعتقد أنها حقيقية. استراتيجيتها هي على غرار قواعد السلاحف التاجر. بعض الأشياء التي حصلت عليها من الفيديو الخاص بها خارج قواعد السلاحف التاجر هي:

1. يتم مراقبة حسابات التجزئة باستمرار من قبل الوسطاء لإدارة المخاطر (لصالح الوسطاء، وليس لأصحاب الحسابات). لبعض حجم حساب تادمريتراد، سيكون هناك وسيط الإنسان المخصصة لمراقبة الحسابات يوميا.

2. يجب أن يكون رأس مال كاف. وتحتفظ كارين بحساباتها بنسبة 50٪ أو أكثر في النقد غير النقدي.

3. يتم تسوية كل خيار اللعب 10 أيام أو أكثر قبل انتهاء الصلاحية إما عن طريق احتمال كبير من انتهاء لا قيمة له أو تحوط جيدا بحيث أسوأ حالة هو ربح صغير.

4. نداء ووضع يتم التعامل مع خيار اللعب منفصلة ومستقلة عن بعضها البعض.

5. الخيار سعر الإضراب هو واحد على الأقل وحدة الاختلاف (من المال) من السعر الحالي.

6. يتم شراء الخيار الخيار مع الحد الأدنى 6 أسابيع من انتهاء الصلاحية وخيارات الاتصال حوالي 2 أسبوع الحد الأدنى من انتهاء الصلاحية.

7. التجارة فقط خيارات المؤشر للتأهل للاستفادة من العلاج الضريبي 1256: 60٪ على المدى الطويل 40٪ على المدى القصير من مكاسب / خسارة تداول 1256 الخيارات المؤهلة (غير الأسهم).

7. تحتاج إلى الكثير من الصبر والانضباط الذاتي إلى جانب إدارة المخاطر قوية للحصول على 15 إلى 30 في المئة المكاسب السنوية.

8. تستخدم كارين كلمة & # 8220؛ حصاد & # 8221؛ لعملية تداولها. وهذا يعني أن أدائها يعتمد على حجم تقلب السوق، وليس الاتجاه.

كارين & # 8217؛ ق وظيفة يوم كان محاسب، وربما لديها تصور أفضل للأرقام من المتداول المتوسط؟

إذا كنت تدير أموال الناس الآخرين مع أكثر من 100M $، تحتاج الحصول على تسجيل مع سيك / فينرا أو نفا / كفتك. حتى الآن نحن نعرف فقط اسمها الأول وهذا أمر غريب جدا. أين تجد معلومات تسجيلها؟ تدقيق المعلومات الخ؟ دون ذلك، هو مريب جدا & # 8230؛

كارين & # 8217؛ s الاسم الأخير هو بروتون.

وقد قدمت الكثير من المال وتستمر في جمع هذه العوائد الجيدة أنها تشارك ثروتها من خلال بعثاتها الخيرية. ابحث عن اسمها، وسوف تجد موقعها على الانترنت.

قصتها لا يصدق وليس للجميع.

لا أحتاج إلى جعل 100 & # 8217؛ s من الملايين & # 8230؛ أنا & # 8217؛ d سعيدة مضاعفة حسابي كل بضع سنوات حتى أنني لن تحتاج إلى العمل للآخرين لفترة أطول.

أحب كيف المتواضع وبسيطة هي في نهجها. ولكن لا يخطئ، وقالت انها ليست وهمية.

انها تعرف كيفية إدارة الصفقات لها دون السماح العواطف في طريقها.

كل كاتب خيارات يحتاج إلى معرفة كيفية تحويل التجارة الخاسرة إلى الفوز أو كسر حتى.

بلدي 2 سنتس يستحق!

هل أحد يعرف صندوق أو مدير يستخدم استراتيجية مماثلة ولكن مع مخاطر أقل لإدارة أموالنا؟ شكر.

رأيت هذه المقابلة وأتمنى أن يغلق المحاضر ويترك كارين يتكلم. انها حقا لا & # 8217؛ ر الحصول على القول الكثير و ديدن & # 8217؛ ر يبدو أن الرعاية أن الرجل فقط تحدث بعيدا المقابلة بأكملها. أنا & # 8217؛ رأيت له 2 أو 3 مرات أخرى وأنه & # 8217؛ ق الشيء نفسه. انه يتحدث كثيرا. حتى أنا حقا & # 8217؛ ر تعلم الكثير من كارين & # 8217؛ ق خطة التداول. وأنا لا أعرف شيئا عنها وليس لها رأي ولكن كنت أحب أن أسمع على وجه التحديد ما هي استراتيجية التداول لها ولها استراتيجيات التحوط / التكيف لتلك الاستراتيجية معينة.

ولكن لم تعلم أكثر من أسهمها التعليم الاستثمار لا طائل منه. أعتقد أنها تقول أنها تتداول الفهارس فقط ويلعب للحفاظ على كل قسط. الآن كيف أنها تفعل هذا لم يقال. منخفضة، منخفضة دلتا إكس؟ التحوط؟ أتساءل. أتمنى أنها كانت أكثر تحديدا.

قراءة التعليقات، أم النقاط جديرة بالذكر & # 8230؛ كارين بدأت فقط مع 100K $، وقالت انها قدمت 40K $ في السنة الأولى لها. وكانت النتائج مثيرة للإعجاب حتى، بدأ العملاء الأثرياء وغيرها رمي المال في هنا هو وسيلة كبيرة جدا. في غضون سنتين كان لديها 300 مليون $ تحت الإدارة و 600 + مليون دولار تحت إدارة بعد بضع سنوات. هذا هو مدى نجاحها / هو.

هذه الصفقات الكبيرة ليست غير شائعة في الفهارس الأكبر. انظروا إلى سبليليس سبس في أي يوم معين، يمكنك ان ترى.

50 يوما من أصل، وهناك فروق الائتمان التي يتم وضعها على أن يتلقى 9-13 مليون دولار في الائتمان مقابل 100-150 مليون دولار بر أو كابيتول في خطر. هذه الصفقات هي سهلة على الفور في سبس الآن من 2100 في نطاق 1800-1870 و 2180-2220 مجموعة. هذه الصفقات من السهل جدا على الفور كل يوم. هذه ليست صفقات كارينز، لأنها تتاجر خراطيش عارية 100-500 عقود في وقت واحد. لوضع صفقات كارينز، تحتاج إلى طرف مقابل، وهذه هي شركات تجارية كبيرة بروب مثل القلعة، »سوسكيهانا، وغيرها الذين لديهم 10S المليارات وجعل الأسواق لتسهيل السوق السائلة / كفاءة.

معظم الصفقات كارينز هي في العقود 100-250 في وقت جمع.

300k $ ووضع $ 1-5million الهامش، بر أو كابيتول في خطر، ولكن كنت تريد أن ننظر / نسميها. ثم انها & # 8217؛ ليرة لبنانية سلم صعودا أو هبوطا اعتمادا على تحركات السوق. وقالت انها سوف تغلق التجارة عندما يجعل الربح 25-50٪. عندما التداول الخاص بك في سبس 1820 يضع، الخاص بك فقط إدارة الفائزين. فإنه يأخذ تحطم فلاش حاد حقا أو الركود لها أن يكون & # 8220؛ دعوة الهامش & # 8221؛، الذي حدث في 6 سنوات. وقالت أيضا أنها ضبط المكالمات اختبار أو يضع في 30٪ دلتا، بحيث يعطي أيضا مساحة أكبر لضبط الصفقات الخاسرة إذا كان هناك حاجة.

تعليق رائع تاجر كا.

مهلا التاجر كسول & # 8230؛. يمكنك دائما شراء مكالمة ضده. التي تقلل من متطلبات الهامش.

خيارات التقصير هي الشيء الذي يمكن أن يولد عائد متوقع متوقع من خلال مخاطر هائلة & # 8230؛ أنا أيضا خيارات قصيرة ولكن مع التحوط بعناية وأنا & # 8217؛ م لا كسب المال بأسرع لها.

هل هناك أي معنى في القيام باستراتيجية المعاكس حيث كنت تبيع المكالمات في حين اتباع الاتجاه الهبوطي، وبيع يضع في حين اتباع الاتجاه الصاعد؟ وأتصور أن يكون لديك أقساط أقل مع هذا النوع من الاستراتيجية، ولكن نجاحا أكبر، على الأقل حتى تصل إلى نقطة يعني انعكاس.

نعم يمكنك القيام بذلك. كما قلت أنك سوف تضطر إلى مشاهدة لمتوسط ​​انعكاس. الدب المسيرات السوق يمكن أن تقتل المكالمات الخاصة بك.

حسنا الآن نحن دون & # 8217؛ ر لديك إلى السؤال بعد الآن. انها & # 8217؛ s الغش & # 8230؛. قراءة المقال أدناه.

أستطيع أن أقول لكم هذا، لقد تم تداول الخيارات فقط منذ عام 1995 ومن خلال توس باستخدام هامش محفظة منذ يناير من عام 2018.

و 80٪ من ما التجارة هو عارية سبس كلا الجانبين ،، 10٪ هو ندكس و 10٪ أخرى على خيارات الأسهم خلال موسم كسب. طريقة تد لديه المعلمات المخاطر مجموعة، إذا كنت تبيع طريقة للخروج من $ على كلا الجانبين، أنت & # 8217؛ ليرة لبنانية تكون محظوظا للحصول 1-2٪ / مو ثاتس إيت،. كان لي 3 أشهر خاسرة تتداول هذه الاستراتيجية بالضبط منذ عام 1998 .. لما تفعله كارين، أخذها على الطريق الكثير من المخاطر ،، ايم الطريقة أكثر أوتم، إلى جانب وجود خلل مع منصة توس، ثيريس منحنى تقلب معكوس على الطريق أوتم يضع، بحيث مكت يذهب أعلى الصيانة على عارية يضع يزيد ،، نعم أنا أعرف خطأ. نعم شيء لقد تحدثت عدة مرات إلى فريق بيإم وكلهم يعرفون هذه المسألة ولا يوجد إصلاح في المكان.

أكره أن أقول & # 8220؛ قلت لك & # 8221؛ .. لكنني فعلت .. منذ أكثر من سنة:

هذا الحادث هو واضح من حقيقة أن الناس الذين يحصلون على جذب إلى خيارات بيع بكلمات ما يسمى الخبراء يجب أن تكون على أصابع القدم قبل ارتكاب أي أموال ليتم التعامل معها.

من الأفضل بكثير أن يكون التوجيه من قبل خبير مثل غافن وفهم في & أمب؛ من تداول الخيارات والاستفادة من دخل ثابت.

ريك، إذا 1-2٪ شهريا يشمل الخسائر ثم هناك & # 8217؛ s على الاطلاق شيء خاطئ مع ذلك! أو هل تشير إلى ذلك إلى العوائد المفترضة كارين قد ركدت؟ آسف إذا كنت أسيء فهمها.

يتحدث عن المجرم، فإنه 's توس سيئة للغاية يمكن & # 8217؛ ر الحصول على الهامش على التوالي. أنت & # 8217؛ لست الوحيد الذي & # 8217؛ سمع يشكو من ذلك، سواء.

مجرد تذكير أنه إذا كنت تحصل على كبيرة الحكومة سوف ننظر إليك. صحيح أم لا، وهذا سلبي.

هذا واحد متصدع لي & # 8230؛ كارين & # 8220؛ يوم التداول نجم & # 8221؛ الضحك بصوت مرتفع.

ترك الرد إلغاء الرد.

انها 100٪ مجانا.

10 الجزء الحديد كوندور بالطبع.

الوصول إلى بلدي مخطط التداول الكامل.

مغلق لي أكتوبر بب (منذ لحظات قليلة) ل 34٪ الربح & # 8230؛ وهذا هو أفضل من 3 بس أنا تداولت منذ غاف علمنا استراتيجية & # 8230؛ لذلك، القهوة المقبل أو البيرة على لي، غاف 🙂

QUANTLABS.

الموارد الكمية للتجار.

ملاحظات محددة حول استراتيجية خيارات كارين سوبر ترادر.

ملاحظات محددة حول استراتيجية خيارات كارين سوبر ترادر.

أنا بحاجة إلى بعض تأكيدات من الآخرين عبر الفيسبوك.

تستخدم كارين بولينجر باندز وهي أداة تقنية للعثور على أسعار إضراب محددة من غير المرجح أن يتم التوصل إليها بناء على بيئة السوق الحالية.

باستخدام هذه الأداة، كارين يمكن العثور على أسعار الاضراب التي من غير المرجح أن يتم التوصل إليها، لوضع الصفقات التي هي حوالي 56 يوما لانتهاء الصلاحية.

تستخدم تقلبات ضمنية في:

وهي تستخدم الرسوم البيانية لقياس المخططات التقلب فس و أوتم للعثور على مستويات عندما تقلب ضمنية غنية أو رخيصة. تقنية كارين تستخدم للتخفيف من المخاطر وتجنب لها لعق (صافي قيمة التصفية). يتم تطبيق لعق على الخيارات المدفوعة مقدما المدفوعة مقدما من قبل تبادل.

استراتيجية كارين هي أيضا غاما قصيرة مما يعني أن السوق يتحرك ضدها، والمواقف تصبح أسوأ بمعدل أكبر. وتتعرض كارين أيضا لتقلبات كبيرة في العائدات، حيث بلغت خسائرها أكثر من 4٪ في غضون شهر، ولكن العوائد الصاعدة كانت أكبر بكثير من العوائد السلبية.

طريقة لها هي جمع الدخل مباشرة من كتابة خيارات عارية في الغالب. من ما أفهمه هو أنها تكتب عارية يضع بالقرب من أسفل يتأرجح وبيع المكالمات العارية بالقرب من قمم التقلبات. استخدمت بولينجر باندز وأرقام فيب للتوقيت.

& # 8230؛ يتداول 12٪ من الأموال يضع و 10٪ من المكالمات النقدية. انها سراويل خيارات عارية عندما يكون لديهم الكثير من التقلبات الضمنية. يتم وضع هذه الخيارات في بقعة حلوة أن & # 8217؛ s عندما سيكون لديهم انخفاض سريع في قسط. هذا الاضمحلال قسط قسط يعرف أساسا باسم ثيتا.

أعتقد أنني أفهم كيف أنها تستخدم البولنجر العصابات. أسعار الإضراب التي تضعها هي على الحافة أو قليلا من بولينجر باندز. انظر الرسم البياني أدناه. إذا كان الموقف يتحرك ضدها ثم انها سوف تضع على أكثر من ذلك، وهو استراتيجية مزدوجة أسفل. يتم تعيين بولينجر باندز في 2-ديفاتيونس على المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يوما.

(انظر الرسم البياني في الرابط أعلاه)

هنا هو الرسم البياني لل سبي وقد يكون هذا المكان الذي يضع الصفقات خيارها. بيع عارية يضع في قيعان وبيع المكالمات العارية على قمم البولنجر باندز. هذا هو تقديري لما تفعله، ولكن لا يمكن تأكيده. العلامة & lt؛ & # 8211؛ الذي يريد تأكيد هذا؟

كارين تبقي عينيها على التقلبات الضمنية ويكتب الخيارات عندما التقلب غني ويأخذ منها قبالة عندما تكون رخيصة. وهي تستخدم تقنية للتخفيف من المخاطر وتجنب لها لعق (صافي قيمة التصفية). يتم تطبيق لعق الخيار مقدما قسط المدفوعة مسحها من قبل الصرف.

والتركيز بشكل صارم على بيع قسط واستخدام البولنجر باند لعرض الانحرافات القياسية في شكل رسوم بيانية، ويفضل وضع على الصفقات خارج اثنين من الانحرافات المعيارية للأسعار الحالية. ونقحت كارين استراتيجيتها للتركيز على بيع خنق مؤشر واسع في سبس، روت و ندكس.

وهي اليوم تتداول بشكل رئيسي مع مؤشر S & أمب؛ P 500 (سبس)، والتي بالإضافة إلى المزايا الضريبية لديها عمولة الأمثل والسيولة والحجم، على عكس سبي، التي تقول أنها مكلفة للغاية بالنسبة لها للتجارة على نحو فعال من حيث التكلفة.

عندما تقلب عالية، كارين و سوبيرترادر ​​يتداول باستمرار، وبيع وجمع قسط. إذا تقلب منخفضة، وقالت انها في كثير من الأحيان يتيح لها وظائف الشهر الأمامي تنتهي لا قيمة له. بالنسبة لها، وتقلب جيدة عندما يكون فيكس ما بين 18 و 20.

كارين أيضا سلالم مناصب - فتح مراكز في فترات انتهاء مختلفة، ودائما يحاول بيع المكالمات ويضع 95٪ أوتم (الخروج من المال) أو اثنين الانحرافات القياسية بعيدا.

لإدارة المخاطر مدرجة أيضا في رابط تاستيتراد.

ملاحظة I الآن نشر بلدي التنبيهات التداول في بلدي الفيسبوك الشخصية حساب وتويتر. لا تقلق وأنا لا تنشر أشرطة الفيديو القط غبي أو ما أكله!

كارين و سوبيرترادر.

أجرى مقابلة مع تاستيتراد.

أشرطة الفيديو الأربعة أعلاه هي من ضيف تاستيتراد الماضي، كارين بروتون. لقد أصبحنا على علم بأن هي وشركتها تخضع حاليا للتحقيق من قبل شركة سيك فيما يتعلق بالممارسات المحاسبية والإبلاغ عنها. لا ينتمي كارين مع تاستيتريد بأي شكل آخر غير ضيف مسبق على برنامجنا، والتي ظهرت أخيرا على الشبكة في عام 2018. نحن في تاستيتراد نعتقد في الكشف الكامل والشفاف من قبل مديري الأموال ونحن نواصل الدعوة نيابة عن تجارة التجزئة تواصل اجتماعي.

كارين تاجر بسيط - التاريخ.

قبل أن يطلق عليها كارين كارين و سوبيرترادر، وقالت انها كانت المدير المالي لشركة صغيرة. كانت تفكر في فتح متجر باجيل مع صديق، ثم دعيت لحضور ندوة تداول الخيارات. في عام 2002، قررت أن تستثمر الأموال في فئة تدريب الخيارات وبدأت التداول مع 10،000 دولار أمريكي. والباقي هو التاريخ.

في البداية، وبخلفيتها المحاسبية، قامت كارين بتحليل أساسيات الشركات العامة لقراراتها الاستثمارية. ومع ذلك، تخلت على مدى السنوات الخمس المقبلة التحليل الأساسي وحمامة في التحليل الفني. بدأت دراسة الرسوم البيانية ومحاولة عدة أنواع مختلفة من استراتيجيات تداول الخيارات مع الاستمرار في العمل وظيفتها يوم كمدير مالي.

في عام 2007، استقال كارين و سوبيرترادر ​​من شركتها وقررت أن تبدأ خيارات التداول بدوام كامل. وقررت تحويل 100 ألف دولار إلى حساب الوساطة في ثينكورسويم من حساب التوفير الذي تديره ميريل لينش، والتي لم تكاد تكلفها أي أموال على مدى عشر سنوات. بدأت كارين في تقدير التحليل الكمي الذي عرضته منصة ثينكرزويم وبدأت في دمج الاحتمالات الإحصائية في استراتيجياتها الاستثمارية. في السنة الأولى بعد القيام بذلك، وقالت انها حققت 50،000 $ في الأرباح باستخدام استراتيجيات الخيارات مثل الحديد كوندورس و كريديت سبريدز.

في عام 2008، هاجر كارين من خيارات التداول في الأسهم الفردية إلى مؤشرات التداول، ولكن دائما بيع قسط. شعارها أصبح، "بمجرد جمع قسط، أنا لا أريد أن أعطي هذا المال."

كارين ذي سوبرترادر ​​- استراتيجيات.

وتركز استراتيجيات كارين التجارية الرئيسية بشكل صارم على بيع قسط واستخدام البولنجر باند لعرض الانحرافات المعيارية في شكل رسوم بيانية، ويفضل وضع على الصفقات خارج اثنين من الانحرافات المعيارية للأسعار الحالية. وقالت إنها كانت تتداول ما يصل إلى 30 أسهم في وقت واحد، ولكن تم حرقها بشكل مستمر من الإعلانات أرباح الشركات العامة التي عقدت في محفظتها. ونقحت كارين استراتيجيتها للتركيز على بيع خنق مؤشر واسع في سبس، روت و ندكس.

وهي اليوم تتداول بشكل رئيسي مع مؤشر S & أمب؛ P 500 (سبس)، والتي بالإضافة إلى المزايا الضريبية لديها عمولة الأمثل والسيولة والحجم، على عكس سبي، التي تقول أنها مكلفة للغاية بالنسبة لها للتجارة على نحو فعال من حيث التكلفة.

كارين و سوبيرترادر ​​تبيع العقود في 56 دت (أيام لانتهاء الصلاحية) ويحافظ على التجارة لبضعة أسابيع، أو في بعض الأحيان، بضعة أيام فقط. ثم تأخذ الشهر الأول قبالة وتبيع الشهر الخلفي، مرة أخرى في حوالي 56 دت. حوالي 40 يوما، إذا كانت الخيارات تبدو آمنة، وقالت انها تغادر الشهر الأمامي على، ولكن في كثير من الأحيان أنها لا تقلع من موقفها الأولي 10 إلى 25 يوما في وقت لاحق. على سبيل المثال، بحلول 30 أكتوبر أنها تغلق من معظم مواقعها نوفمبر، ولديها بالفعل مواقف مفتوحة في ديسمبر كانون الاول.

عندما تقلب عالية، كارين و سوبيرترادر ​​يتداول باستمرار، وبيع وجمع قسط. إذا تقلب منخفضة، وقالت انها في كثير من الأحيان يتيح لها وظائف الشهر الأمامي تنتهي لا قيمة له. بالنسبة لها، وتقلب جيدة عندما يكون فيكس ما بين 18 و 20.

كارين أيضا سلالم مناصب - فتح مراكز في فترات انتهاء مختلفة، ودائما يحاول بيع المكالمات ويضع 95٪ أوتم (الخروج من المال) أو اثنين الانحرافات القياسية بعيدا.

كارين و سوبيرترادر ​​ينظر دائما في السوق كما لو أنها قد سقطت بالفعل 100 إلى 200 نقطة، ومن ثم يطرح 12٪ أكثر من ذلك.

على سبيل المثال، إذا كان سبس 1،450 $، كارين ذي سوبيرترادر ​​قد طرح 100 نقطة إلى 1،350 $ ثم يتضاعف ذلك بنسبة 0.88 (12٪)، مما يعطيها سعر 1،188 $. ومن ثم ستعمل كارين بنشاط في هذا المجال.

كارين لا تبيع المكالمات، على الرغم من أقل بكثير في كثير من الأحيان من أنها تبيع بوتس. كما أنها ساق في كل جانب من السوق بدلا من وضع الصفقات على أنها "الخنق". كما مناقضة في أسلوبها التجاري، كارين تبيع يدعو على ما يصل التحركات ويضع على أسفل التحركات. في كثير من الأحيان كارين و سوبيرترادر ​​تبيع أكثر يضع من المكالمات.

مقياس خطر آخر يستخدم كارين ذي سوبيرترادر ​​هو علامة التبويب تحليل على منصة ثينكورزويم، وذلك باستخدام المعلمات من 10٪ حتى و 12٪ إلى أسفل لنرى كيف صافي التصفية سوف تبدو إذا كان السوق للتحرك في أي من تلك الاتجاهات. هدف كارين هو منع صفقاتها من الذهاب إيتم (في المال). إذا تحرك موقف ما يقرب من 30٪ إيتم (في المال) وقالت انها إجراء تعديل عن طريق تحريك مواقفها صعودا أو هبوطا عندما يضرب الكامنة هذا المستوى. وقالت انها قد تبيع المزيد من الخيارات على الجانب لم تختبر لتغطية تكلفة نقل الموقف، لكنها تنظر أيضا في الوقت المتبقي على خيار لاتخاذ قرارات بشأن ما إذا كان إغلاق أو لفة التجارة. كارين سوبيرترادر ​​نادرا ما يترك مواقف مفتوحة في خيارات الشهر الأمامي ولكن قد تفعل ذلك إذا كانت لا قيمة لها تقريبا.

كارين و سوبيرترادر ​​يرتكب حوالي 50٪ من عاصمتها، على الرغم من أنها في بعض الأحيان سوف تذهب عالية مثل التزام رأس المال 70٪، ولكن يفضل أن يبقى في حوالي 50٪ في حال أنها تحتاج إلى نقل المواقف صعودا أو هبوطا. كارين أبدا يستخدم "وقف الخسائر" لأنها وفريقها مشاهدة الأسواق في جميع الأوقات.

في عام 2018، ادعت كارين أنها لم يكن لديها شهر خاسر، كما أنها لم تضطر إلى طرح مواقعها في الشهر الأمامي إلى الشهر المقبل. واستخدمت بين 1 - 1 ½ الانحراف المعياري لفتح المواقف بدلا من الانحراف المعياري 2. أما بالنسبة لإطار زمني، وقالت انها تبيع الشهرية يضع والمكالمات الأسبوعية، أسبوعين خارج، التداول أقرب إلى أجهزة الصراف الآلي مما كانت عليه في السنوات الماضية.

كارين و سوبيرترادر ​​لا تتاجر في فراغ. لديها ستة أشخاص معها الذين يتاجرون في بيئة غرفة التداول قوية، دائرية. كارين يوصي سوبيرترادر ​​التداول مع شريك.

إذا لم يكن لديك شريك، لديك دائما شبكة تاستيتراد!

مشاهدة كارين مقابلات تاستيتراد سوبيرترادر ​​مع توم سوسنوف وتوني باتيستا!

إعادة تعيين كلمة المرور.

لإعادة تعيين كلمة المرور، يرجى إدخال عنوان البريد الإلكتروني نفسه الذي تستخدمه لتسجيل الدخول إلى تاستيتريد في الحقل أدناه. ستتلقى رسالة إلكترونية منا تتضمن رابطا لإعادة تعيين كلمة المرور في غضون الدقائق القليلة القادمة.

أرسل البريد الإلكتروني.

تم إرسال رسالة إلكترونية تتضمن إرشادات حول إكمال استعادة كلمة المرور.

تواصل مع حسابك الاجتماعي.

سجل اليوم لفتح الوصول الحصري لأبحاثنا الرائدة وتلقي رسائل البريد الإلكتروني البصيرة السوق اليومية.

الاشتراك للحصول على حساب تاستيتريد مجانا لتحميل الشرائح وستحصل أيضا على رؤى السوق اليومية من خبرائنا و روندوب من أفضل عروضنا من كل يوم.

تواصل مع حسابك الاجتماعي.

تاستيتريد هو شبكة مالية حقيقية، وإنتاج 8 ساعات من البرامج الحية كل يوم من أيام الأسبوع، من الاثنين إلى الجمعة. اتبع جنبا إلى جنب مع خبرائنا التنقل في الأسواق، وتوفير رؤى التداول قابلة للتنفيذ، ويعلمك كيفية التجارة. مع أكثر من 50 شرائح الأصلي، وأكثر من 20 شخصيات، ونحن سوف تساعدك على اتخاذ التداول الخاص بك إلى المستوى التالي، سواء كنت جديدا على التداول أو المخضرم محنك.

معلومات مفيدة.

تاريخ تاستيتراد مجانا.

اشترك للحصول على أفضل ما نقدمه لك يوميا وحفظ مقاطع الفيديو التي تريد مشاهدتها لاحقا.

© حقوق الطبع والنشر 2018 - 2018 تاستيتراد. كل الحقوق محفوظة. تنطبق أجزاء من شروط الاستخدام على تاستيتراد. يحظر الاستنساخ أو التكيف أو التوزيع أو العرض العام أو المعرض للربح أو التخزين في أي من وسائط التخزين الإلكترونية كليا أو جزئيا بموجب عقوبة القانون، شريطة أن تتمكن من تحميل دبليو تاستيتراد حسب الضرورة لعرض للاستخدام الشخصي.

يتم توفير محتوى تاستيتراد فقط من قبل تاستيتراد، وشركة ("تاستيتراد") وهو لأغراض إعلامية وتعليمية فقط. وهي ليست، ولا تعتزم أن تكون، المشورة التجارية أو الاستثمارية أو توصية بأن أي الأمن أو العقود الآجلة أو المعاملات أو استراتيجية الاستثمار هي مناسبة لأي شخص. يمكن أن تنطوي الأوراق المالية المتداولة على مخاطر عالية وفقدان أي أموال مستثمرة. تاستيتريد، من خلال محتواه، والبرمجة المالية أو خلاف ذلك، لا توفر المشورة الاستثمارية أو المالية أو تقديم توصيات الاستثمار. قد ال تكون املعلومات االستثمارية املقدمة مناسبة لجميع املستثمرين، وتقدم دون احرتام للتطور املايل للمستثمر الفردي أو الوضع املايل أو أفق الوقت االستثماري أو تحمل املخاطر. تاستيتريد ليست في الأعمال التجارية من التعامل صفقات الأوراق المالية، كما أنها لا توجيه العملاء حسابات السلع أو إعطاء المشورة تجارة السلع مصممة خصيصا لأي وضع عميل معين أو أهداف الاستثمار. سيتم توفير الوثائق الداعمة لأي مطالبات (بما في ذلك المطالبات المقدمة نيابة عن برامج الخيارات) أو المقارنة أو الإحصاءات أو غيرها من البيانات الفنية، إن وجدت، عند الطلب. تاستيتراد ليس مستشار مالي مرخصة، مستشار الاستثمار المسجل، أو وسيط مسجل تاجر. الخيارات والعقود الآجلة والخيارات الآجلة ليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل تداول الأوراق المالية المنتجات، يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة والإفصاح عن المخاطر للمستقبلات والخيارات وجدت في تاستيوركس.

تاستيوركس، وشركة ("تاستيوركس") هو وسيط تاجر تاجر وعضو في فينرا، نفا و سيبك. تقدم تاستيوركس حسابات الوساطة الموجهة ذاتيا لعملائها. تاستيوركس لا تعطي المشورة المالية أو التداول ولا تقدم توصيات الاستثمار. أنت وحدك مسؤول عن اتخاذ القرارات الاستثمارية والتجارية وتقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو منتجات أو منتجات التاستيوركس. تاستيوركس هي شركة تابعة مملوكة بالكامل من تاستيتراد، وشركة ("تاستيتراد"). تاستيتراد هي علامة تجارية / سيرفيسيمارك المملوكة من قبل تاستيتراد.

كيف كارين سوبر التاجر يجعل المال.

شاهد هذا الفيديو.

كارين كان سوبر ترادر ​​حسابا عاما معتمدا (كبا) وانتهت من وظيفة كفو لتصبح تاجر الخيارات. من عام 2007، تحولت 100،000 $ إلى 41 مليون دولار بحلول عام 2018. وهذا ليس كل & # 8212؛ على يوتوب، يمكنك العثور على تحديثات منها في كل سنة لاحقة. في عام 2018، كانت تدير 390 مليون دولار للمستثمرين.

من الواضح، انها ذكية ورياضيا يميل، ولكن كارين يمثل أعلى .001٪ من تجار التجزئة الذين تمكنوا من تحقيق عوائد متسقة للغاية. وأنها تفعل ذلك دون الرهان حيث الأسواق سوف تذهب.

بدلا من ذلك، فإنها تأخذ نهجا رياضيا للتداول عن طريق بيع طريقة الخروج من المال يضع وطريقة الخروج من المال المكالمات & # 8211؛ خنق عظمى واسعة. إنها تراهن على أن السوق ستبقى داخل المكان الذي يكون فيه إحصائيا مثل 95٪ من الوقت.

في الرياضيات، على افتراض التوزيع الطبيعي، وهذا هو نطاق 2-الانحراف المعياري على أساس حيث كان السهم في الماضي & # 8212؛ حيث من المرجح أن يبقى 95٪ في المدى القريب.

كارين متخصصة في مؤشر S & أمب؛ P (سبس) والساقين في كل من الثور والدب ينتشر الائتمان & # 8212؛ والتي تشكل الحديد كوندورس عندما مجتمعة معا.

لذلك إذا كنت تتخيل تداول مؤشر في 100 (لأغراض البساطة). استنادا إلى كيفية تقلب هذا المؤشر في الماضي (تقلبات) & # 8211؛ هناك احتمال رياضي من 95٪ أن يبقى بين، على سبيل المثال، 85 و 115.

ما تفعله كارين هو أنها تراهن على أن المؤشر سيبقى بالفعل بين 85 و 115. وبالتالي، فإن احتمال نجاحها من وجهة نظر رياضية هو 95٪. انها تضع 95٪ رهانات الاحتمال.

However, whenever the mathematical probability increases, the amount of money you can make from that bet gets smaller and smaller. We’re talking collecting pennies per option contract at the low-end wing of 85 and the high-end wing of 115 — مقابل 50 سنتا أو الدولار أو أكثر.

So she’s placing high-probability bets but receiving just a small amount.

عادة، والوساطة دون & # 8217؛ ر تجعلك تضع هذه الأنواع من الرهانات بكميات ضخمة & # 8212؛ فإنها تتطلب منك طرح الهامش. Like a lot — من أجل تنفيذ واحدة من هذه الصفقات.

لنفترض أن لديك فرصة بنسبة 95٪ لجعل $ 1. ولكن فرصة 5٪ لخسارة 20 $.

في هذا النوع من الإعداد، فإن الوساطة تريد منك طرح 20 $ مقدما فقط في حال تخسر. The numbers might even be more — depending on the trade and the brokerage house. إذا كنت ترغب في الحصول على فرصة بنسبة 95٪ لإنشاء 1000 دولار، فستحتاج إلى تجزئة أكثر من 20 ألف دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). لذلك يمكنك & # 8217؛ ر وضعت على أي تجارة أخرى. لا يمكنك ضبط أو أي شيء.

For most retail investors, this is not a good idea. And for Karen, it’s not great either.

هامش المحفظة.

ولكن هنا & # 8217؛ ق الفرق: كارين يستفيد من شيء يسمى & # 8220؛ هامش محفظة & # 8221؛ & # 8212؛ ميزة إضافية تقتصر عموما إلى حسابات أكثر من 100،000 $ التي تمكنك من تقليل الهامش المطلوب لهذه الحافة حافة نوع الحرف التي تقوم به.

So instead of putting up $20, she may only need to put up $10 to make that 95% chance bet of making $1.

هذا يغير اللعبة & # 8211؛ كما تقول كارين في الفيديو.

لذا فإن مستثمر التجزئة النموذجي مع محاولة استخدام هذه الاستراتيجية ربما يقتصر على الفول السوداني حتى لو كان الحد الأقصى لحسابهم مع هذه التجارة.

ولكن حساب هامش محفظة كارين لا يتطلب الكثير من الهامش، لذا فهي قادرة على جعل أكثر من مجرد الفول السوداني على تجارتها. انها & # 8217؛ ليرة لبنانية التجارة كميات كبيرة & # 8212؛ الرهانات الكبيرة التي فاز بها السوق & # 8217؛ ر تلك الحواف السفلى أو العلوية خلال فترة زمنية معينة. As long as that doesn’t happen, she collects the maximum profit of her trade.

In the event she is wrong, she’ll know she is on track to being wrong early on and she’ll adjust her trade.

ضبط الساقين من التجارة بشكل فردي، وليس معا.

على سبيل المثال، اسمحوا & # 8217؛ ق يقول المؤشر هو في 100 وأنها شورت 85 ضربة وضع & # 8212؛ betting with 95% probability that the index won’t close below 85 by expiration (which is usually 56 days or 2 months out) . لها 85 ضربة وضعت لديها احتمال 2.5٪ من كونها & # 8220؛ في المال & # 8221؛ في موعد محدد.

عندما ينخفض ​​المؤشر من 100 إلى 88 & # 8212؛ و 85 إضرابها أنها خفضت من زيادة 2.5٪ إلى 30٪ فرصة أن تكون في المال & # 8212؛ ثم أن هذا هو عادة عندما يحصل اهتمامها.

عند هذه النقطة يمكن أن تفعل أي واحد مما يلي:

بيع المكالمات 102 & # 8211؛ الآن بعد أن كان المؤشر في 88، قيمة المكالمات 95 (التي كانت سابقا أقل من 100 ولا يستحق ذلك كثيرا) & # 8212؛ هي الآن فوق حيث يتم تداول المؤشر (88) & # 8212؛ and are now worth at least $7 (the 95 call – 88 index = 7) –plus a little bit of time value. بيع هذا $ 7 يعني أنها تحصل على جمع $ 7 & # 8212؛ وهذا يمكن أن تساعد في تعويض خسائرها غير المحققة من رهانها الأصلي من تقصير عارية وضعت. get rid of the 85 put — أخذ الخسارة ونقلها إلى 80 ضربة وضع & # 8211؛ وربما ضعف حجم 80 وضع. في حالة وجود ارتداد في المؤشر من 88 $ إلى 92 $ & # 8212؛ then she’ll take off some of her position to realize gains from the bounce. الحفاظ على 85 وضع & # 8212؛ ولكن تأخذ الخسارة ونقله إلى الشهر انتهاء الصلاحية المقبل حتى لا يكون هناك & # 8217؛ ق المزيد من الوقت.

Each time she is adjusting a trade — she is making a trade that is 2 standard deviations away in either direction — لذلك فمن المستبعد جدا أن تجارتها ستكون خاطئة. إنه & # 8217؛ فقط في حالة أنه & # 8221؛ وقالت انها تعدل جانب واحد في وقت واحد.

وهذا يختلف عن كيفية تدريس معظم الخيارات المبتدئين للتجارة. معظم الخيارات المبتدئين يقال لبيع خنق كما تجارة واحدة. And if it goes bad, then cover the strangle at a loss. But Karen manages it differently. She treats each side separately, individually. إذا انخفض المؤشر كثيرا، فإن وضعها يفقد المال، لكنها سوف تحصل على المال على جانب المكالمة. She might realize the gains on the call side and re-initiate yet another short call.

So by constantly adjusting when needed – أنها قادرة على أن تكون متسقة للغاية. ونادرا ما تكون خاطئة.

هنا & # 8217؛ s تحليل جيد من كارين & # 8217؛ ق الاستراتيجية.

كيف ندمج هذه الفلسفة في صفقاتنا.

كارين يأخذ فلسفة التركيز فقط الاحتمالات عالية الاحتمالات إلى أقصى & # 8212؛ وتبحث بعيدا عن حيث يتداول المؤشر والرهان أن المؤشر لن تتجاوز أبدا الانحراف 2-معيار 95٪ المنطقة حيث مؤشر إحصائيا مثل أن يكون. She is able to take such an extreme view and still be profitable because she is extremely nimble and takes advantage of portfolio margin — so she is able to scale her trades to larger quantities — وهو ما لا يمكن للمستثمرين العاديين في مجال البيع بالتجزئة أن يحصلوا عليه.

We share Karen’s philosophy of focusing only on high probability trades — فقط ليس لنفس المتطرفة. نحن نأخذ أسفل درجة حتى يكون لدينا احتمال أقل قليلا من النجاح & # 8212؛ ولكن لا تزال مرتفعة جدا & # 8212؛ في نطاق الاحتمالات 75٪ & # 8212؛ ونحن نستخدم نظرية الموجة والتحليل الفني الآخر لمساعدتنا على زيادة هذا الاحتمال خارج الاحتمالات الرياضية.

Since we don’t use portfolio margin – ونحن لسنا قادرين على بيع عارية يضع والمكالمات عارية مع مخاطر غير محدودة بكميات كبيرة. Instead, we do the next best thing — which is super wide iron condors — which effectively mimic super wide strangles.

The benefit with this approach is that we don’t have unlimited risk — الجانب السلبي هو أننا نحد من مكاسبنا على أي من الجانبين & # 8212؛ and we don’t capture the time decay as well as the super wide short strangle strategy. But hey, this is as close as you can get to her strategy — دون مراقبة مستمرة وتعديلها على أساس يومي.

فكيف بالضبط نحن تنفيذ هذه الاستراتيجية؟

حسنا، نحن تسول في الائتمان ينتشر ويمكنك الاشتراك في صفحتنا من الأسبوع لمعرفة بالضبط كيف ومتى نحن يغطي الرجل في الائتمان ينتشر تقليد هذه الاستراتيجية. We have a bit more of a directional strategy and we use weekly options rather than monthly options – لذلك نحن عموما الحصول على نتائج في غضون أسبوع أو نحو ذلك.

Karen “The Supertrader” Goes Rogue.

Famed Tastytrade icon Karen “The Supertrader” has gone rogue. On May 31, 2018 the SEC filed a complaint against Karen and her investment advisory Hope Advisors LLC.

For those who don’t know, Karen achieved widespread recognition through the Tastytrade financial network. Tastytrade focuses on option selling and Karen in particular sells strangles on stock indices, which she does in size . So large, that Tastytrade had her on air multiple times for promotional purposes with headlines like “Made $41 Million Profit in 3 Years Option Trading.”

By early 2018 Karen was trading over 200 million dollars for herself and clients. These funds were split between HDB Investments and Hope Investments (HI).

Karen was using a “0 and 20” fee structure for both HDB and HI. This meant she took a 0% management fee on total assets, plus a 20% incentive fee on all profits.

Normally in the hedge fund world, the 20% incentive fee is only taken on new profits. Profits must exceed the high water mark of the fund before fees are taken.

So say you’re a fund manager with a NAV (net asset value) starting at $100,000. In month one, your NAV increases to $120,000. At this point you would be entitled to a share of that 20k in profits through your incentive fees.

Now imagine in month two you have a drawdown and the account falls to $105,000. You don’t earn any fees for the losses.

Then in month three you have a gain that brings the NAV up to $118,000. Even though you made a $13,000 gain here, you would still not be entitled to any incentive fees. And that’s because you didn’t exceed the high water mark of $120,000. You would need to make new profits above the $120,000 to earn your fees.

This is the standard practice in money management for how incentive fees are calculated.

But this is not what Karen did. Instead of basing her incentive fees off her NAV’s high water mark, Karen based them off realized profits .

This was handy because she could defer trading losses by never realizing them and still take an incentive fee every month, despite her NAV not exceeding the high water mark.

In HDB’s operating agreement there was nothing to indicate that she was allowed to take fees on realized profits without hitting a high water mark.

But for HI, there’s actually language in the agreement that fees were based off realized profits despite unrealized trading losses. But it’s also explicit in saying that losses would only be deferred for a maximum of 90 days, not rolled indefinitely.

The SEC is now on Karen’s case because of her shady fee structures. They claim she’s perpetually rolled losses through “scheme trades” since November of 2018. By taking an incentive fee each month despite her failure to make new NAV highs, she violated both her agreements and defrauded her investors.

It’s interesting how she did it. Between October and December of 2018, Karen took some heavy losses selling her options. ولكن للحفاظ على رسوم الحوافز القادمة، نظمت لفة خيارات متطورة في نهاية كل شهر. This allowed her to still “realize gains” of 1% every month to take fees from, while pushing unrealized losses out to the next month. Month after month the losses continued to snowball while she continued to collect her fees.

Each month began with a huge realized loss. (The SEC reports that these losses now exceed $50 million dollars.) She offset these accrued losses by selling a ton of in-the-money call options on the S&P 500 E-mini futures due to expire at the end of the month. This injected fresh cash into the fund. Just enough so that she could report a small realized gain to investors. That way she could take fees that month too…

But of course there’s no free lunch in trading. You don’t get gains out of nowhere. When these call options expired, yes she had her cash injection (from the option premium), but she was also left with a futures position (due to assignment) that carried a huge unrealized loss.

Here’s where the loss rolling came in. She needed that futures position to stay open until the next month because if she closed it beforehand, that would realize a loss and cancel out the profits from the calls she sold. That means no incentive fees.

So to cover this futures position, she would simultaneously purchase in-the-money call options expiring the following month on the same day she sold those original in-the-money call options. These calls allowed her to offset any gains or losses the futures incurred at the end of the month until the beginning of the next month.

When the second tranche of options expired at the beginning of the next month, her fund finally realized the huge loss again.

The cycle then repeated.

And on top of all this funny business, the redemption practices of the HI Fund were screwy. Basically, investors could withdraw money from the fund without having to take a hit from these perpetually rolled unrealized losses. So people that got out early would get a windfall, while those slow to act would be left holding an empty bag.

The SEC also claims that Karen did not inform new investors that their investment immediately lost value when entering the fund due to the built up unrealized losses.

This all smells like a classic Ponzi scheme…Pay the old investors with money from the new ones.

But rather than shout from the mountain tops about how Karen is a fraud or how selling options is stupid. I will give her the benefit of the doubt. We’ll let the court systems sort it out after hearing the other side.

Instead let’s focus on the lessons investors and traders can learn from this situation.

Don’t fuck up your fund’s disclosure docs. Don’t write in policies that are destined to get scrutinized by the SEC/CFTC. If you want to trade other people’s money, do it correctly.

Leverage kills. Now it’s unfair to throw out a blanket statement like “never use leverage.” Leverage can be a wonderful tool if used correctly. We use it all the time. But it must be used safely and responsibly.

A lot of investors abuse leverage because it can create short-term fame and fortune. You can over-lever and put up amazing numbers, attracting a lot of investors. But without fail, an over-levered trading operation will always go under. High leverage is a double-edged sword. It comes with massive upside and massive downside. Over-levering will blow up your fund.

Now when I first read through the SEC complaint, I was confused why Karen would need to run this scheme in the first place. After all… she is a strangle seller/volatility seller in equity indices. Thinking back to the beginning of 2018 I couldn’t remember any market events that would cause a vol seller to hit an unrecoverable drawdown. Volatility sellers should have done very well since the beginning of 2018.

To test this assumption, I ran a very basic backtest of strangle selling in the Thinkorswim platform.

I went back to Jan 2018 and mechanically sold a 10 delta strangle with 60 days to expiration. For position sizing I assumed a $1,000,000 account and sold 1 SPX option per $100,000 of capital.

Here were the results:

You can see in the profit and loss table that there was not a single expiration cycle that ended in a loss.

The blue line above shows the strategy’s equity curve versus the SPX. You can see there were some violent drawdowns during the sell off in October 2018 (where Karen allegedly got burnt) and then again in the summer of 2018. But the losses were quickly recovered as volatility contracted and markets continued to range.

By the end of the simulation the net profits were around $170,000. That’s a 17% gain on a million dollar account. On a notional basis the position sizing I used was 2x the cash value of the account. But even with this leverage, the worst drawdown (August 2018 flash crash) was only around 9.5%. That would not end your fund.

Now Karen doesn’t mechanically sell strangles in this fashion, but this example is used to illustrate that even blindly selling strangles with a respectful position size actually worked very well since early 2018.

So how did Karen get caught in a situation where she was left with huge unrealized losses?

The only answer is by using too much leverage . When you get over-levered, whipsaws like the one in 2018 can force you to adjust and tinker your strategy to your detriment. Give the market enough time, and it will exterminate all over-levered players. Especially those using leverage on short gamma strategies like option selling.

The point here is not to dismiss all volatility and option selling strategies as useless and blow up prone. The short volatility trade on equity indices is one of the best trades out there. It does very well long-term.

The key takeaway is that you must get position sizing right if you want to last in this game. Without a deep understanding of how to size positions and how to manage trades once they’re on, you’ll surely die out.

If you want to make sure you’re sizing and managing your options strategy correctly, then check out our options special report by clicking here .

شارك هذا:

قد يعجبك ايضا.

you are an idiot… thats how selling option works, all you did was described a small picture how she sell options. Nothing wrong with her strategy, not sure if you understand options.

Wow you are a real asshole. Why don’t you try and describe it. not sure you understand basic portfolio management.

asshole says what?

Nothing wrong with her strategy? Not sure if you understand options. The author pretty much hit the nail on the head.

There is really nothing wrong with that strategy. I use it all the time myself too when I need to roll a losing trade and buy more time. Her problem was that she used that strategy to scam investors since she charged money for rolls when the trade wasn’t really over.

Late to this thread but i thought there was a video where she said she does a hard close every month no exceptions. I guess that went out the window when she over levered? SEC says she still has $50m loss… she seemed pretty disciplined and all.. im still shocked grandma became bernie madoff. Its not like she needed the money. Need to follow this story.

أنا أتفق معك. Her strategy is right. What SEC investigates her is about her take on client fees, not about the strategy itself.

مادة كبيرة. Karen probably got way over her head like you said. Size kills.

Yeah, I just don’t tinker with margin. Not saying I got some secret, or have things figured out to live happily ever after either. Nothing wrong with riches. i think the problem is to not lose track that wealth is usually bestowed to those who give it away effectively, carefully, and responsibly: which IS much harder than trading. I find that the underlying issues behind most, not all, effective trading is how well a person is contributing back to betterment of humanity. For that impact has served me and my awareness and trail to wealth… But what do I know? I drive cab, and don’t use margin.