خيارات الأسهم على المدى الطويل

شراء قفزات المكالمات ك.

لقد حذرك بالفعل من بدء التشغيل من خلال شراء مكالمات خارجة عن المال ومكالمات قصيرة الأجل. هنا طريقة لاستخدام المكالمات التي قد تعمل لتاجر الخيار بداية: شراء المكالمات على المدى الطويل، أو & لدكو؛ ليبس & رديقو ؛.

والهدف هنا هو جني فوائد مماثلة لتلك التي تعرفها إذا كنت تملك الأسهم، مع الحد من المخاطر التي تواجهها من خلال وجود الأسهم في محفظتك. في الواقع، تعمل دعوة ليبس باسم & لدكو؛ بديل المخزون. & رديقو؛

ما هي "ليبس"؟

لابس هي خيارات أطول أجلا. مصطلح يقف لدكو؛ طويل الأجل الأسهم أنتيسيباتيون للأوراق المالية، & رديقو؛ في حال كنت & توقعت مصادر مصرفية؛ نوع من الشخص الذي يتساءل عن هذا النوع من الشيء. و لا، أن رأس المال P في أنتيسيباتيون لم يكن خطأ مطبعي، في حال كنت & [رسقوو]؛ إعادة نوع من الشخص الذي يتساءل عن هذا النوع من الشيء أيضا.

تعتبر الخيارات مع أكثر من 9 أشهر حتى انتهاء الصلاحية ليبس. إنهم يتصرفون تماما مثل الخيارات الأخرى، لذلك لا تدع هذا المصطلح يخلطك. وهذا يعني ببساطة أن لديهم مدة طويلة & لدكو؛ العمر الافتراضي & رديقو ؛.

هيا بنا نبدأ.

أولا، اختيار الأسهم. يجب أن تستخدم بالضبط نفس العملية التي يمكن استخدامها إذا شراء الأسهم. الذهاب إلى ألي إنفست & رسكو؛ ق اقتباسات + القائمة البحثية، وتحليل الأسهم و رسكو؛ ق أساسيات للتأكد من أنك ترغب في ذلك.

الآن، تحتاج إلى اختيار سعر الإضراب. كنت ترغب في شراء مكالمة ليبس الذي هو عميق في المال. (عند التحدث عن مكالمة، & لدكو؛ إن-ذي-ماني & رديقو؛ يعني أن سعر المخالفة أقل من سعر السهم الحالي). قاعدة عامة لاستخدامها أثناء تشغيل هذه الإستراتيجية هي البحث عن دلتا تبلغ 80 أو أكثر في سعر الإضراب الذي تختاره.

تذكر، دلتا من .80 يعني أنه إذا ارتفع السهم $ 1، ثم من الناحية النظرية، فإن سعر الخيار الخاص بك يرتفع 0.80 $. إذا دلتا هو 0.90، ثم إذا ارتفع السهم $ 1، من الناحية النظرية الخيارات الخاصة بك سوف ترتفع 0،90 $، وهكذا دواليك. سيتم عرض دلتا في كل سعر ضربة على سلاسل الاستثمار علي للاستثمار.

كنقطة انطلاق، فكر في دعوة ليبس التي لا تقل عن 20٪ من سعر السهم في المال. (على سبيل المثال، إذا كان المخزون الأساسي يكلف 100 دولار، وشراء مكالمة مع سعر الإضراب من 80 $ أو أقل). ومع ذلك، بالنسبة للأسهم المتقلبة بشكل خاص، قد تحتاج إلى الذهاب أعمق في المال للحصول على دلتا كنت تبحث إلى عن على.

كلما كنت أكثر عمقا في المال، كلما كان خيارك أكثر تكلفة. وهذا لأنه سيكون له قيمة جوهرية أكثر. ولكن الفائدة هي أنه سيكون لها أيضا دلتا أعلى. وكلما ارتفع دلتا الخاص بك، كلما كان الخيار الخاص بك تتصرف كبديل الأسهم.

التحذير.

يجب أن نأخذ في الاعتبار أن حتى الخيارات طويلة الأجل لديها تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان السهم يطلق النار على السماء في اليوم بعد انتهاء صلاحية الخيار الخاص بك، فإنه لا جيد. وعلاوة على ذلك، كما نهج انتهاء الصلاحية، وخيارات تفقد قيمتها بمعدل تسارع. حتى اختيار إطار الوقت الخاص بك بعناية.

وكقاعدة عامة، ننصحك بشراء مكالمة لن تنتهي لمدة سنة أو أكثر على الأقل. وهذا يجعل هذه الاستراتيجية واحدة جيدة للمستثمر على المدى الطويل. بعد كل شيء، ونحن نعالج هذه الاستراتيجية باعتبارها استثمارا، وليس المضاربة البحتة.

اختر رقم.

الآن وبعد أن اخترت سعر المخالفة وشهر انتهاء الصلاحية، يلزمك تحديد عدد مكالمات ليبس المطلوب شراؤها. يجب أن تتاجر عادة بنفس الكمية من الخيارات مثل عدد الأسهم التي اعتدت على التداول بها.

إذا كنت تشتري 100 سهم عادة، فيمكنك شراء مكالمة واحدة. إذا كنت تشتري 200 سهم عادة، فيمكنك شراء نداءتين، وهكذا. لا تذهب مجنون جدا، لأنه إذا خيارات المكالمة الانتهاء من خارج المال، قد تفقد الاستثمار الخاص بك بأكمله.

عجلوا وانتظر.

الآن وبعد أن اشتريت مكالمة (مكالمات) ليبس الخاصة بك، فإن الوقت قد حان لتشغيل لعبة الانتظار. تماما كما هو الحال عندما كنت تداول الأسهم، تحتاج إلى أن يكون السعر المحدد مسبقا التي سوف تكون راضيا عن المكاسب الخيار الخاص بك، والخروج من منصبك. تحتاج أيضا إلى وقف الخسارة المحددة مسبقا إذا انخفض سعر الخيار (الخيارات) بشكل حاد.

علم النفس التداول هو جزء كبير من كونه خيارا ناجحا المستثمر. كن متسقا. إلزم سلاحك. لا داعي للذعر. ولا تحصل على الجشع أيضا.

الحصول على قدميك الكتابة الرطبة المكالمات المغطاة شراء ليبس المكالمات ك.

المخزون البديل بيع النقدية المضمونة يضع على الأسهم لك.

تريد شراء خمسة أخطاء لتجنب متى.

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى علاجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمارية معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

طويل الأجل خيار اللعب.

وفي حين أن الاستثمار في خيارات الأسهم يمكن أن ينطوي في كثير من الأحيان على مخاطر أكبر من شراء الأسهم الأساسية، فإن الاستثمار في الخيارات يمكن أن يكون منطقيا أيضا إذا ما استخدم بحكمة. كبديل عن شراء الأسهم، خيارات الشراء يمكن أن تخلق عوائد الرافعة التي هي عدة مضاعفات من المكاسب التي تحققت خلاف ذلك امتلاك الأسهم. (للحصول على تجديد سريع، وتحقق من فوائد وقيمة خيارات الأسهم)

السعر تدفعه.

في 28 $ النظر في يناير 2018 $ 35 دعوة ل $ 2.15. هذا يمنحك الحق في شراء تكس في 35 $ في أي وقت قبل يوم الجمعة الثالث في يناير من عام 2018. وبسعر الدخول هذا، فإن الأسهم في بورصة تكساس يجب أن تتجاوز 37.15 دولار للكسر ولكن بعد ذلك، رفع الرافعة في. إذا كانت الأسهم في تكس في $ 40 هذه المرة في العام المقبل، والخيار يستحق 5 $، أكثر من ضعف الاستثمار الخاص. أي شيء أقل من 35 $ والخيار تنتهي لا قيمة له.

تداول في 60٪ من القيمة الدفترية، بنك أوف أميركا (نيس: باك) يتداول في أكبر كتاب الخصم بين البنوك الكبرى. ويلز فارجو (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: وفك) من خلال مقارنة الصفقات ل 130٪ من الكتاب. يمكن للمرء أن ينظر في لعب تحسن في عمليات بنك أوف أمريكا عن طريق شراء يناير 2018 20 $ يدعو إلى حوالي 0.90 $. وهذا يمنحك سنتين كاملتين لبنك أوف أميركا لتنظيف نفسه. إذا بقيت القيمة الدفترية كما هي دون تغيير، وتداول أسهمها في 25 دولارا، أي علاوة طفيفة على الكتاب، فإن الخيار سيكون بقيمة 5 دولارات أو أكثر من 5 أضعاف قيمتها الحالية.

الاستثمار في خيارات المكالمة على المدى الطويل يمكن أن يؤدي إلى عائد خارج الحجم إذا كانت تستخدم بحكمة وانتهازية. كما أن الخسارة المحتملة لنسبة 100٪ من رأس المال المستثمر تعني أيضا أنه لا ينبغي استخدامها إلا في الحالات النادرة التي يكون فيها احتمال الارتفاع كبيرا. (لمزيد من المعلومات، اطلع على التعرف على خيارات التداول.)

استخدام إنفستوبيديا محاكي الأسهم لتجارة الأسهم المذكورة في هذا التحليل الأسهم، وخالية من المخاطر!

الحصول على أقصى استفادة من خيارات الأسهم الموظف.

يمكن أن تكون خطة خيار أسهم الموظفين أداة استثمار مربحة إذا تم إدارتها بشكل صحيح. لهذا السبب، كانت هذه الخطط بمثابة أداة ناجحة لجذب كبار المديرين التنفيذيين. في السنوات الأخيرة، أصبحت وسيلة شعبية لجذب الموظفين غير التنفيذيين.

لسوء الحظ، لا يزال البعض لا تفشل في الاستفادة الكاملة من الأموال التي يتولدها أسهم الموظفين. إن فهم طبيعة خيارات الأسهم والضرائب وتأثيرها على الدخل الشخصي أمر أساسي لتحقيق أقصى قدر من هذا الربح المحتمل أن يكون مربحا.

ما هو الخيار الأسهم الموظف؟

وخيار أسهم الموظفين هو عقد صادر من صاحب العمل لموظف لشراء مبلغ محدد من أسهم أسهم الشركة بسعر ثابت لفترة محدودة من الزمن. وهناك تصنيفان واسعان لخيارات الأسهم الصادرة: خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) وخيارات أسهم الحوافز (إسو).

وتختلف خيارات الأسهم غير المؤهلة عن خيارات الأسهم الحافزة بطريقتين. أوال، تقدم مكاتب اإلحصاءات الوطنية للموظفين غير التنفيذيين والمديرين الخارجيين أو االستشاريين. على النقيض من ذلك، يتم الاحتفاظ إسو بشكل صارم للموظفين (على وجه التحديد، والمديرين التنفيذيين) للشركة. وثانيا، لا تتلقى الخيارات غير المؤهلة معاملة ضريبية اتحادية خاصة، في حين تمنح خيارات الأسهم الحافزة معاملة ضريبية مواتية لأنها تفي بقواعد قانونية محددة يرد وصفها في قانون الإيرادات الداخلية (ويرد المزيد من هذه المعاملة الضريبية المواتية أدناه).

وتتبادل خطط المنظمة الوطنية للتوحيد القياسي (إسو) وخطط المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) سمة مشتركة. يجب أن تتبع المعاملات ضمن هذه الخطط الشروط المحددة المنصوص عليها في اتفاقية صاحب العمل وقانون الإيرادات الداخلية.

تاريخ المنحة، انتهاء الصلاحية، الانتصار وممارسة الرياضة.

للبدء، عادة لا يمنح الموظفون الملكية الكاملة للخيارات في تاريخ بدء العقد، ويعرفون أيضا تاريخ المنح. ويجب أن تمتثل لجدول زمني محدد يعرف بجدول الاستحقاق عند ممارسة خياراتها. ويبدأ جدول الاستحقاق في يوم منح الخيارات ويذكر التواريخ التي يستطيع فيها الموظف ممارسة عدد محدد من الأسهم.

على سبيل المثال، يجوز لصاحب العمل منح 1،000 سهم في تاريخ المنحة، ولكن في السنة من ذلك التاريخ، سيتم منح 200 سهم، مما يعني أن الموظف يعطى الحق في ممارسة 200 من 1،000 سهم منح في البداية. بعد عام، يتم تعيين 200 سهم آخر، وهلم جرا. ويتبع جدول الاستحقاق تاريخ انتهاء الصلاحية. وفي هذا التاريخ، لم يعد صاحب العمل يحتفظ بحق الموظف في شراء أسهم الشركة بموجب شروط الاتفاق.

يتم منح خيار الأسهم للموظفين بسعر محدد، يعرف باسم سعر التمرين. هو سعر السهم الذي يجب على الموظف دفعه لممارسة خياراته. سعر التمرين مهم لأنه يستخدم لتحديد الكسب، ويسمى أيضا عنصر الصفقة، والضريبة المستحقة على العقد. يتم احتساب عنصر الصفقة عن طريق طرح سعر التمرين من سعر السوق من أسهم الشركة في تاريخ ممارسة الخيار.

فرض ضرائب على خيارات أسهم الموظفين.

كما يتضمن قانون الإيرادات الداخلية مجموعة من القواعد التي يجب على المالك اتباعها لتجنب دفع ضرائب ضخمة على عقوده. تعتمد الضرائب على عقود خيار الأسهم على نوع الخيار الذي تملكه.

بالنسبة لخيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو):

والمنحة ليست حدثا خاضع للضريبة. الضرائب تبدأ في وقت التمرين. ويعتبر عنصر المساومة في خيار الأسهم غير المؤهل "تعويضا" ويخضع للضريبة بمعدلات ضريبة الدخل العادية. على سبيل المثال، إذا تم منح 100 سهم من الأسهم A بسعر ممارسة 25 $، والقيمة السوقية للسهم في وقت التمرين هو 50 $. والعنصر التفاوضي على العقد هو (50 إلى 25 دولارا) × 100 = 500 2 دولار. نلاحظ أننا نفترض أن هذه الأسهم 100٪. ويؤدي بيع الضمان إلى ظهور حدث آخر خاضع للضريبة. إذا قرر الموظف بيع األسهم فورا) أو أقل من سنة من ممارسة التمارين الرياضية (، فسيتم اإلبالغ عن المعاملة على أنها مكسب رأسمالي قصير األجل) أو خسارة (وستخضع للضريبة وفقا لمعدالت ضريبة الدخل العادية. إذا قرر الموظف بيع األسهم بعد سنة من العملية، سيتم اإلبالغ عن البيع على أنه مكسب رأسمالي طويل األجل) أو خسارة (وسيتم تخفيض الضريبة.

وتتلقى خيارات الأسهم الحافزة (إسو) معاملة ضريبية خاصة:

والمنحة ليست معاملة خاضعة للضريبة. لم يتم الإبلاغ عن أية أحداث خاضعة للضريبة أثناء التمرين. ومع ذلك، فإن عنصر المساومة في خيار أسهم الحوافز قد يؤدي إلى فرض ضريبة بديلة بديلة (أمت). الحدث الأول الخاضع للضريبة يحدث عند البيع. إذا تم بيع الأسهم مباشرة بعد ممارستھا، یعامل عنصر المساومة کإیرادات عادیة. وسيتم التعامل مع المكسب من العقد على أنه مكسب رأسمالي طويل الأجل إذا تم الالتزام بالقاعدة التالية: يجب الاحتفاظ بالسهم لمدة 12 شهرا بعد التمرين، ويجب عدم بيعها حتى بعد سنتين من تاريخ المنح. على سبيل المثال، لنفرض أن الأسهم A تمنح في 1 يناير 2007 (100٪ منتهية). يمارس الجهاز التنفيذي الخيارات في 1 يونيو 2008. وإذا رغب في الإبلاغ عن المكاسب على العقد ككسب رأسمالي طويل الأجل، فلا يمكن بيع السهم قبل 1 يونيو 2009.

اعتبارات أخرى.

وعلى الرغم من أهمية توقيت استراتيجية خيار الأسهم، فإن هناك اعتبارات أخرى ينبغي اتخاذها. ويتمثل أحد الجوانب الرئيسية الأخرى لتخطيط خيارات الأسهم في التأثير الذي ستترتب على هذه الأدوات على التوزيع العام للأصول. ولكي تنجح أي خطة استثمارية، يجب أن تنوع الأصول بشكل سليم.

يجب أن يكون الموظف حذرا من المراكز المركزة على أسهم أي شركة. ويشير معظم المستشارين الماليين إلى أن أسهم الشركة ينبغي أن تمثل 20 في المائة (على الأكثر) من خطة الاستثمار الإجمالية. في حين قد تشعر بالراحة في استثمار نسبة أكبر من محفظتك في شركتك الخاصة، فإنه ببساطة أكثر أمنا للتنويع. استشارة أخصائي مالي و / أو ضريبة لتحديد أفضل خطة تنفيذ لمحفظتك.

الحد الأدنى.

من الناحية النظرية، الخيارات هي طريقة دفع جذابة. ما هي أفضل طريقة لتشجيع الموظفين على المشاركة في نمو الشركة أكثر من تقديمهم للمشاركة في الأرباح؟ بيد أنه من الناحية العملية، يمكن أن يكون الاسترداد والضرائب على هذه الصكوك معقدين جدا. معظم الموظفين لا يفهمون الآثار الضريبية من امتلاك وممارسة خياراتهم.

ونتيجة لذلك، فإنها يمكن أن يعاقب بشدة من قبل العم سام وكثيرا ما تفوت على بعض الأموال الناتجة عن هذه العقود. تذكر أن بيع أسهم الموظف الخاص بك مباشرة بعد التمرين سوف تحفز ضريبة أرباح رأس المال على المدى القصير أعلى. الانتظار حتى يصبح مؤهلا للبيع لضريبة أرباح رأس المال على المدى الطويل أقل يمكن أن توفر لك مئات، أو حتى الآلاف.

استخدام ليبس بدلا من المخزون لتوليد عوائد ضخمة.

إستراتيجية خيار الأسهم للمستثمرين الصاعدين.

إذا كنت صاعدا على أسهم شركة معينة، فمن الممكن أن هيكلة الاستثمار الخاص بك مع ليبس بحيث ارتفاع، مثلا، 50٪ يمكن أن تترجم إلى كسب 300٪ بالنسبة لك. بالطبع، هذه الاستراتيجية لا تخلو من المخاطر والاحتمالات هي مكدسة جدا ضدك. تستخدم أحمق، فإنه يمكن مسح مجموعتك بأكملها في غضون أيام. تستخدم بحكمة، ومع ذلك، يمكن أن يكون أداة قوية التي تسمح لك للاستفادة من عوائد الاستثمار الخاص بك دون اقتراض المال على الهامش.

ما هي استراتيجية ليبس؟

وتستند هذه الإستراتيجية إلى اكتساب خيارات الأسهم طويلة الأجل المعروفة باسم ليبس، وهي اختصار ل "الأسهم طويلة الأجل توقع الأوراق المالية". ببساطة، ليب هو أي نوع من خيار الأسهم مع فترة انتهاء صلاحية أطول من سنة واحدة. انها تسمح لك للاستفادة من درجة أصغر من رأس المال بدلا من شراء الأسهم، وكسب عوائد كبيرة إذا كنت على حق في اتجاه الأسهم.

كيف عمل استراتيجيات ليبس.

ربما من الأفضل أن نفهم كيفية استخدام ليبس على سبيل المثال. في الوقت الحالي، سنستخدم أسهم شركة جنرال إلكتريك نظرا لحجم الشركة الهائل وحقيقة أن الجميع تقريبا في العالم على دراية بالشركة.

في الوقت الذي نشرت أصلا هذه المادة، كانت أسهم غي تتداول عند 14.50 $. تخيل أن لديك 20،500 $ للاستثمار. أنت مقتنع بأن جنرال إلكتريك ستكون أعلى بكثير في غضون عام أو عامين وتريد أن تضع أموالك المثلية حيث فمك.

هل يمكن، بطبيعة الحال، ببساطة شراء الأسهم مباشرة، وتلقي ما يقرب من 1414 سهم من الأسهم العادية. هل يمكن أن تستفيد من نفسك 2-1 عن طريق الاقتراض على الهامش، وبذلك مجموع الاستثمار الخاص بك إلى 41،000 $ و 2،818 سهم من الأسهم مع الديون المقاصة من 20،500 $ ولكن إذا تعطل السهم، هل يمكن الحصول على مكالمة الهامش ويجبرون على بيع في حيرة إذا لا يمكنك الحصول على أموال من مصدر آخر لإيداعها في حسابك.

سيكون لديك أيضا لدفع الفائدة، وربما بقدر 9٪ اعتمادا على وسيط الخاص، للحصول على امتياز الاقتراض من المال. اعرف المزيد عن مخاطر الاستثمار على الهامش.

ربما كنت غير راض عن هذا المستوى من التعرض. نظرا لاقتناعك (سواء كان ذلك على أساس سليم أم لا هو قصة أخرى!) قد تنظر في استخدام ليبس بدلا من الأسهم المشتركة. من أجل البساطة، بعد كل شيء هو درس الخالدة، ونحن سوف تبقي الأسعار الأصلية نقلت في الوقت الذي قلت هذا المقال في عام 2018 - كنت تبحث عن جداول التسعير التي نشرتها بورصة شيكاغو مجلس الخيارات ونرى أنك يمكن شراء خيار المكالمة تنتهي عطلة نهاية الأسبوع الثالث في يناير من عام 2018 - ما يقرب من 20 شهرا و 3 أسابيع بعيدا - مع سعر الإضراب 17.50 $. ببساطة، هذا يعني أن لديك الحق في شراء السهم عند 17.50 $ للسهم الواحد في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. لهذا الحق، يجب عليك دفع رسوم، أو "قسط"، من 2.06 $ للسهم الواحد. تباع خيارات المكالمة في "عقود" بقيمة 100 سهم لكل سهم.

عليك أن تقرر اتخاذ الخاص بك 20،500 $ وشراء 100 عقد. تذكر أن كل عقد يغطي 100 سهم، لذلك لديك الآن التعرض ل 10،000 سهم من سهم جنرال الكتريك باستخدام ليبس الخاص بك.

لهذا، عليك أن تدفع $ 2.06 × 10،000 سهم & # 61؛ $ 20،600 (يمكنك تقريب إلى أقرب رقم متاح لهدف الاستثمار الخاص). ومع ذلك، يتداول السهم حاليا عند 14.50 $ للسهم الواحد. لديك الحق في شرائه بسعر 17.50 دولار للسهم الواحد ودفعت 2.06 دولار للسهم الواحد لهذا الحق. وبالتالي، نقطة التعادل الخاص بك هو 19.56 $ للسهم الواحد. بمعنى أنه إذا كان سهم جنرال إلكتريك يتداول بين 17.51 ​​$ و 19.56 $ للسهم عند انتهاء صلاحية الخيار ما يقرب من عامين من الآن، سوف تعاني من فقدان رأس المال. إذا تداول سهم جنرال إلكتريك تحت سعر الإضراب الذي تبلغ قيمته 17.50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، فستفقد خسارة رأس المال بنسبة 100٪. وبالتالي، فإن الموقف المنطقي فقط إذا كنت تعتقد أن جنرال الكتريك سيكون يستحق أكثر بكثير من سعر السوق الحالي - ربما 25 $ أو 30 $ - قبل انتهاء الخيارات الخاصة بك.

لنفترض أنك صحيح وأن السهم يرتفع إلى 25 دولارا.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

هل يمكن استدعاء الوسيط الخاص بك وإغلاق موقفكم. إذا اخترت ممارسة الخيارات الخاصة بك، فإنك تجبر شخص ما على بيع لك الأسهم مقابل 17.50 $ وتحول فورا وبيع الأسهم التي اشتريتها، والحصول على 25 $ لكل سهم في بورصة نيويورك. كنت جيب الفرق $ 7.50 والرجوع إلى 2.06 $ الذي دفعته للخيار. وبلغ صافي الربح الخاص بك على الصفقة 5.44 دولار للسهم على استثمار فقط 2.06 $ للسهم الواحد. وتحولت إلى ارتفاع بنسبة 72.4٪ في سعر السهم إلى اكتساب 264٪ باستخدام ليبس بدلا من الأسهم. ومن المؤكد أن مخاطرك زادت، ولكن تم تعويضك عنها نظرا لإمكانية تحقيق عوائد كبيرة. الربح الخاص بك يعمل إلى 54،400 $ على الخاص بك $ 20،600 الاستثمار مقارنة مع 14،850 $ كنت قد كسبت.

هل اخترت خيار الهامش كنت قد كسبت 29،700 $ ولكن كنت قد تجنبت احتمال خطر ويبيوت لأن أي شيء فوق سعر الشراء من 14.50 $ كان قد كسب. كنت قد حصلت على أرباح نقدية خلال فترة عقد الخاص بك، ولكن سوف تضطر لدفع الفائدة على الهامش الذي اقترضت من الوسيط الخاص بك. سيكون من الممكن أيضا أنه إذا كان السوق خزنت، هل يمكن أن تجد نفسك تخضع لدعوة الهامش كما حذرنا في وقت سابق.

إغراءات ومخاطر استخدام ليبس.

أكبر إغراء عند استخدام ليبس هو تحويل خطوة الاستثمار الدخيلة خلاف ذلك إلى مقامرة صريحة عن طريق اختيار الخيارات التي لديها أسعار غير مواتية أو أن تأخذ معجزة قريبة لضرب الإضراب. قد يميل أيضا إلى اتخاذ المزيد من المخاطر الوقت عن طريق اختيار أقل تكلفة، وأقصر مدة الخيارات التي لم تعد تعتبر ليبس.

ويغذي الإغراء عدد قليل، حالات نادرة للغاية حيث جعل المضارب النعناع المطلق. شاهد ويلز فارغو يونيو 2009 20 $ المكالمات. لو كنت قد وضعت $ 10،000 منهم مرة أخرى خلال الانهيار مارس، وكنت قد ولدت عائد لا يصدق، وبذلك وضعك إلى قيمة السوق أكثر من 1،300،000 $ في بضعة أسابيع فقط كما ارتفعت الأسهم ويلز من أقل من 9 $ للسهم الواحد إلى أكثر من 28 $ منذ بضعة أيام.

يجب أن يكون الدرس واضحا: استخدام ليبس غير مناسب لمعظم المستثمرين. وينبغي أن تستخدم فقط بحذر كبير ومن قبل أولئك الذين يتمتعون اللعبة، لديها الكثير من السيولة الزائدة لتجنيب، وعلى استعداد لانقاص كل قرش وضعوا في اللعب، ولها محفظة كاملة من شأنها أن لا تفوت ضربة من الخسائر ولدت في مثل هذه الاستراتيجية العدوانية.

لا تخدع نفسك - استخدام ليبس هو في معظم الأحيان شكل من أشكال المقامرة الصريحة. وكما قال بنيامين غراهام، فإن هذه الممارسات ليست غير قانونية، ولا أخلاقية - ولكنها بالتأكيد لا تسمين إلى المحفظة.

باور بروفيت ترادس.

باور بروفيت ترادس.

توم جنتيل مرتين النشرة الأسبوعية مجانا باور بروفيت ترادس.

انقر هنا للاطلاع على هذا التقرير الخاص.

مشاركة & أمب؛ مناقشة.

استراتيجية خيارات واحدة طويلة الأجل تحتاج إلى معرفته الآن.

29 أكتوبر 2018 9.

على مدى الأشهر القليلة الماضية، لقد عرضت لك العديد من استراتيجيات الخيارات المختلفة التي يمكنك استخدامها لجعل المال الجاد في الأسواق & # 8211؛ دعوة بسيطة ووضع يشتري، صاعد وهبوطي & # 8220؛ الثغرات الصفقات، & # 8221؛ سترادلز، وأكثر من ذلك.

ولكن الثابت في كل من الاستراتيجيات هو أنها جميعا كانت قصيرة نسبيا مجموعة التجارة شكا مصممة للعمل في غضون 20-30 يوما، مع الخيارات التي تنتهي في حوالي 45 يوما.

وقد تم التفكير في الحصول على، والخروج وتحويل الأرباح الخاصة بك بسرعة جدا & # 8211؛ عادة، وأكثر كفاءة يمكنك استخدام رأس المال الخاص بك، كلما كان ذلك أفضل.

ولكنني أدرك أن الكثير منكم يأتون من خلفية طويلة الأمد، شراء وشراء. وأنا أفهم أن هذه الطريقة القصيرة الأجل القائمة على الخيارات لتوليد الدخل يمكن أن تكون كثيرة إلى حد كبير في اتخاذها بأسرع ما يود المرء.

حتى اليوم، أنا & # 8217؛ م سوف تظهر لك على المدى الطويل استراتيجية الخيارات التي يمكن استخدامها لتعزيز محفظتك & # 8230؛

لابس هو اختصار ل الأسهم على المدى الطويل أنتيسيباتيون للأوراق المالية (وغالبا ما يتم رسملة P عندما يتم كتابتها لتمثيل P ليبس للحصول على اختصار للعمل).

هذه هي الخيارات التي تسمح بإطار زمني أطول حتى انتهاء الصلاحية. يمكنك شراء العديد من ليبس بقدر ما قبل سنتين وثمانية أشهر قبل انتهاء الصلاحية.

تم إنشاؤها في جميع أنحاء عام 1990 وبدأت باعتبارها متاحة فقط على الأسهم، ولكن في نهاية المطاف أصبحت متاحة على المؤشرات وحتى الآن يمكنك العثور على هذه على الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس).

وغالبا ما تكون مكتوبة، ولكن ليس حصرا) لشهر يناير من أي سنة تصل إلى عامين خارج. الآن، في أكتوبر 2018، يمكنك شراء ليبس على الأوراق المالية الأساسية لشهري أكتوبر ونوفمبر، أيهما يأتي الشهر المقبل في هذا الإصدار & # 8217؛ s خيار انتهاء دورة، وكذلك يناير 2018، 2017 وربما حتى 2018. يناير 2017 و 2018 سوف تعتبر ليبس.

خيارات ليبس هي في الحقيقة لا تختلف عن أشقائهم على المدى القصير في أن لديهم تاريخ انتهاء الصلاحية، ويمكن العثور على كل من المكالمات ويضع، وأنها يمكن أن تمارس بسعر الإضراب معين.

لكنها تأتي مع بعض فوائد رائعة جدا & # 8230؛

فوائد التداول ليبس.

الفائدة الأساسية ل ليبس من وجهة نظر الاستثمار هي أنها تسمح للخيارات التجار الفرصة للمشاركة في قدرة الكامنة على جعل التحركات السعرية طويلة دون الحاجة إلى التجارة داخل وخارج مواقف الخيار على المدى القصير (الاجهاد حتى الكثير من رسوم السمسرة في هذه العملية). لا أحد يجب أن يبقى تماما كما خيارات التداول مشغول من هذا القبيل.

يتيح ليبس أيضا الفرصة للاستفادة من خيارات الواقع هي وسيلة للاستفادة من تكلفة واحد في التجارة. وبما أن التكلفة هي المخاطر، يتم تقليل مخاطر الشركة في وقت لاحق على شراء أسهم مستقيمة.

ألق نظرة على الرسم البياني أدناه على نايك Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: نك)

عند شراء ليبس، وعادة ما ترغب في النظر في القيام بذلك على الكامنة التي تظهر عادة للحفاظ على التحركات السعرية الكبيرة على مدى فترات طويلة من الزمن. نك يناسب هذا القانون، والتي تبين لطيفة الاتجاه نحو العام.

تداول ليبس مقابل التداول الأساس.

لشراء 1،000 سهم من نك مرة أخرى في يناير 2018، (باستخدام الرسم البياني أعلاه، واسمحوا & # 8217؛ ق النظر في سعر شراء الأسهم من $ 95)، من شأنها أن تكلف المستثمر $ 95،000 لا تشمل الرسوم والعمولات. في الوقت نفسه، شراء يناير 2018 $ 95 المكالمات، (10 عقود إعطاء المالك الحق في السيطرة على 1000 سهم) من شأنه أن يكلف الخيارات ليبس تاجر 8،350 $ (سعر الطلب على المكالمات $ 95).

وهذا هو أقل تكلفة كبيرة & # 8211؛ والمخاطر & # 8211؛ من الشراء المباشر للسهم.

في الواقع، $ 8،350 هو حوالي 91٪ تخفيض في التكلفة / المخاطر.

كيف يمكن للرافعة المالية؟

فائدة أخرى هي ثيتا أو الوقت انحطاط هو أقل بكثير دراماتيكية لجزء كبير من وجودها. خيار ليبس بطبيعته هو أنه لن يكون له تاريخ انتهاء الصلاحية قاب قوسين أو أدنى أن الأسهم لديها لاتخاذ خطوة سريعة من أجل مواجهة ذلك الوقت الاضمحلال.

دعونا نعود ونلقي نظرة على نك في يناير 2018. إذا كنت ترغب في شراء خيارات على المدى القصير ثيتا سيكون كبيرا جدا.

نلقي نظرة على ثيتا ل نك فبراير 2018 $ 95 اتصل في الرسم البياني أدناه:

الآن، واتخاذ lookJan16 95 اتصل:

كما ترون، ثيتا على انتهاء فبراير هو تقريبا ثلاث مرات أكبر من ثيتا ل ليبس.

ليس فقط لا يملك واحد المزيد من الوقت للسهم لاتخاذ خطوة، والانهيار الوقت ليس كذلك على حساب كما هو الأجل أقصر.

عائد أفضل على الاستثمار.

ليبس تعطيك وسيلة للمشاركة في التحركات السعر لفترات طويلة على الكامنة في انخفاض تكلفة وانخفاض المخاطر. ثيتا أو الوقت التضاؤل ​​هو أقل دراماتيكية، وهذا يعني أن الخيار لن تفقد القيمة وسرعان ما خيار أقصر المدى. أفضل عائد الاستثمار، وهذا يعني المزيد من الانفجار لباك الخاص بك، والذي هو الحال عادة مع أي خيار التجارة عندما يعمل.

خيارات توفر أقل تكلفة وأقل المخاطر، ولكن عندما يعملون العائد على الاستثمار (روي) هو أفضل. يمكنك كسب المزيد من المال على التجارة من الكامنة، ولكن من نسبة عائد نقية على أموالك التجارة الخيار هو عادة أفضل. في حالة النظر في قيم الأسهم نك اليوم مقابل نظيره ليبس.

الأسهم نك هو في $ 132. حتى إذا كنت قد اشتريت مرة أخرى في يناير كانون الثاني وترغب في بيع الأسهم الآن، وهذا من شأنه أن يكون مكاسب 37 نقطة على 1000، وهو 37،000 $ الربح. عائد الاستثمار على ذلك سيكون قريبا من 39٪. هذا هو مكسب لطيف جدا، وأنا أراهن العديد من مدير المال أحب أن يكون هذا النوع من العودة.

ولكن نلقي نظرة على الصورة أدناه تظهر سيناريو الخيارات وسترى أفضل بكثير العائد على الاستثمار هو / كان متاحا.

A ضخم 329٪ العائد على الاستثمار! ومرة أخرى، فإن الأموال المتاحة في تجارة الخيارات أقل من تلك الموجودة في سيناريو الأسهم. ولكن على أساس الدولار مقابل الدولار، والعائد على أساس أموالك، والخيارات تفوق بشكل واضح على الأسهم على قدم وساق، إذا كنت & # 8217؛ سوف عفو عن بلدي التورية!

إيلاء الاهتمام إلى التجارة الخاصة بك.

تماما مثل أي خيار، لديهم تاريخ انتهاء الصلاحية & # 8211؛ لذلك أنت & # 8217؛ ليرة لبنانية لا تزال لديها لإبقاء العين على التجارة الخاصة بك وإدارة بنشاط. أنت فقط فازت & # 8217؛ ر ضد عقارب الساعة مثلك سيكون في التجارة الخيار على المدى القصير.

الشيء الآخر الذي قد يعتبره البعض عيبا هو دلتا إيسن & # 8217؛ ر ستكون كبيرة مثل مصطلح أقصر في المال. سوف مزيد من الخيارات انتهاء الصلاحية يكون أقل من حركة دلتا لأن هناك الكثير من الوقت المتبقي عليها. خيارات المدى القصير لديها قدرة أكبر للدولار مقابل الدولار من التحرك ليب.

آخر شيء يجب أن نلاحظه: أنت بالتأكيد لا تريد استخدام الأدوات قصيرة الأجل مثل التقويم النقدي أو داركنيت للعثور على الأسهم الأساسية الجيدة ل ليبس الصفقات. تم تصميم هذه الأدوات للعثور على أفكار التجارة على الأوراق المالية الأساسية تستعد لإجراء خطوة محسوبة في غضون 20-30 يوما.

ليبس هي وسيلة رائعة للمشاركة في تداول الخيارات، مما يتيح لنفسك وسيلة للمشاركة في التحركات السعر لفترات طويلة في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية بتكلفة مخفضة، وبالتالي الحد من المخاطر. أنها تسمح للرافعة من الخيارات في حين يعطي أيضا لك كبيرة من شراء وشراء العقلية التي قد تستخدم ل.

هنا & # 8217؛ درس التداول الخاص بك ملخص:

تتوفر الخيارات عادة للشهر الحالي، والشهر التالي، فضلا عن أي شهر يأتي بعد ذلك في دورة انتهاء صلاحية هذا الإصدار & # 8217؛ s. تنتهي صلاحية ليبس عادة في شهر كانون الثاني (يناير) سنة أو سنتين من الشهر الحالي. طبيعة طويلة الأجل من ليبس يعطي أصحاب ميزة التحركات السعر على المدى الطويل & # 8211؛ تقريبا مثل امتلاك الأسهم، ولكن كثيرا، أرخص بكثير (ومع انخفاض المخاطر). نضع في اعتبارنا أن ليبس لا تزال أداة ثابتة زمنيا مع تاريخ انتهاء الصلاحية. بالإضافة إلى ذلك، دلتا & # 8211؛ وهو مقياس لخيار التعرض لتقلبات الأسعار في الأساس & # 8211؛ لا قيمة لها كما هو الحال مع الخيارات على المدى القصير.

9 الردود على & # 8220؛ استراتيجية الخيارات طويلة الأمد التي يجب معرفتها الآن & # 8221؛

لقد سمعت أن بعض الناس يتداولون ضد ليبس عن طريق بيع المكالمات أو بيعها. القيام بذلك تولد دخل أسبوعي. كيف يعمل هذا؟

هل هذا شيء يجب أن نفكر فيه؟

مادة كبيرة، في مقالاتك هل تقضون الوقت إعطاء اقتراحات الأسهم الشهرية؟ أيضا هل تشتري في المال أن يكون دلتا من 60 أو & لوت؛؟

دينيس، ما كنت تشير إلى مشابه لدعوة مغطاة، ولكن الذي يتم استبدال ليب بدلا من الأسهم، وذلك تقريبا مثل دعوة مغطاة الاصطناعية. ما التاجر مثل هذا من شأنه أن يفعل هو شراء ليب، وبيع 30 يوم خيارات المكالمة ضده. والهدف هو اتخاذ المزيد من ثيتا في الدعوة على المدى القصير مما تدفعه على المكالمة على المدى الطويل. طالما أن المخزون الأساسي يبقى جانبيا إلى أعلى، فإن الاستراتيجية فعلا يعمل بشكل جيد جدا للمكاسب الشهرية رقم واحد. الخطر يشبه إلى حد كبير مكالمة مغطاة وهو في الاتجاه الهبوطي.

غاري، شكرا لك & # 8230؛ أنا عادة أنا 95٪ التعليم هنا مع حوالي 5٪ التوصيات التي اخترتها كل ذلك في كثير من الأحيان من بلدي قسط الخدمة، المال التنبيهات التقويم. لقد نظرت في القيام خدمة تنبيه التجارة الشهرية، وسوف تتيح لك معرفة ما إذا كان هذا يصبح حقيقة واقعة.

شكرا مرة أخرى على التعليقات & # 8230؛

أشكركم على مادة جيدة جدا. يمكنك أن توصي لماسح الاختيار خيار جيد لفترة قصيرة أو طويلة الأجل بتكلفة منخفضة أو مجانا؟

في المثال الخاص بك 16 يناير 95c هناك 3 أسعار مختلفة. لماذا اخترت 8.35 وليس 8.23؟

بيني، اتخذت هذه الخيارات نقلت أعلاه من موقع الويب الخاص بي تومسوبتيونتولز وأنت مدعوون إلى إلقاء نظرة على ذلك للتحقق. وتستند هذه الأسعار على العطاء، منتصف، ونسأل. شراء بيد لن يحدث، لها السعر الذي يمكنك بيعه في ذلك الوقت. سعر ميد هو واحد قابل للتفاوض، وارتفاع حجم حول العقود، وأكثر احتمالا يمكنك التفاوض على السعر. أسك هو أعلى سعر في ذلك الوقت، واحد الذي سوف تحصل على الأرجح. لقد استخدمته في هذا المثال كطريقة لقياس الفترات الزمنية المختلفة.

كيف يمكننا أن نعرف ما لاستخدامه في أي تجارة معينة. الائتمان، الخصم، الخ.

شكرا لتقاسم هذه كنوليج.

هل هذا يعني أن بلدي وقف الخسائر سيكون أيضا أصغر لأن دلتا على قفزات إيتم العميق سيكون أقل؟ مثلا إذا كنت شراء 100 سهم من 50 $ الأسهم، وأنا استثمار 5000،00 $. وقف الخسارة هو 5٪ أي 250 $ / - الآن مقارنة هذا مع تجارة ليب، ويقول اشتريت عقد 1 قفزة مع 35 $ ضربة ودلتا من 0.8 مقابل 20 $. أنا أفترض منذ دلتا 0.8، عندما انخفضت أسعار الأسهم بنسبة 5٪، وسعر قفزة سوف تنخفض بنسبة 4٪ أي 80 $. هل يمكنني الحصول على هذا الحق؟ أم أن هناك شيئا أساسيا مفقودا؟

معلومات واضحة جدا عن ليبس. شكرا، توم.

& # 8220؛ كما أن انتهاء صلاحية الخيارات الإضافية سيكون أقل من حركة دلتا لأن هناك المزيد من الوقت المتبقي عليها & # 8221 ؛.

لذلك، هل يعني هذا أن $ 10 أو 50 $ تتحرك على الأسهم خلال الأرباح لن تؤثر على دعوة ليبس. أقول، أنا في 0 .8 دلتا، هل أحصل على $ 8 أو $ 40 الخطوة في خيار دعوة ليبس؟