خيارات متداخلة التجارة

امتطى.

ما هو "سترادل"

و سترادل هي إستراتيجية الخيارات التي يحتل فيها المستثمر موقعا في كل من المكالمة ويضع بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، ويدفع كلا الأقساط. وتسمح هذه االستراتيجية للمستثمر بتحقيق ربح بغض النظر عما إذا كان سعر األمان يرتفع أو ينخفض، على افتراض أن سعر السهم يتغير إلى حد ما.

كسر "سترادل"

ميكانيكا سترادل والخصائص.

مفتاح إنشاء موقف طويل المدى هو شراء خيار مكالمة واحدة وخيار واحد وضع. يجب أن يكون لكل الخيارين نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. إذا تم شراء أسعار مخالفة غير مطابقة، يعتبر الموقف بعد ذلك بمثابة خنق، وليس سترادل.

مواقف متداخلة طويلة لها ربح غير محدود ومحدودية المخاطر. إذا استمر سعر الأصل الأساسي في الزيادة، فإن الربح المحتمل غير محدود. إذا كان سعر الأصل الأساسي يذهب إلى الصفر، فإن الربح سيكون سعر الإضراب ناقصا الأقساط المدفوعة للخيارات. في كلتا الحالتين، الحد الأقصى للمخاطر هو التكلفة الإجمالية للدخول في الموقف، وهو سعر خيار المكالمة بالإضافة إلى سعر الخيار وضع.

يتم احتساب الربح عند زيادة سعر الأصل الأساسي من خلال:

الربح (أعلى) = سعر الأصل الأساسي - سعر الإضراب لخيار المكالمة - صافي الأقساط المدفوعة.

ويعطى الربح عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي عن طريق:

الربح (أسفل) = سعر الإضراب لخيار الشراء - سعر الأصل الأساسي - صافي الأقساط المدفوعة.

إن الخسارة القصوى هي إجمالي صافي الأقساط المدفوعة بالإضافة إلى أي عمولات تجارية. تحدث هذه الخسارة عندما يساوي سعر الأصل الأساسي سعر الإضراب للخيارات عند انتهاء الصلاحية.

هناك نوعان من نقاط التعادل في موقف سترادل. الأولى، والمعروفة باسم نقطة التعادل العليا، تساوي سعر الإضراب لخيار المكالمة بالإضافة إلى صافي الأقساط المدفوعة. أما النقطة الثانية، وهي نقطة التعادل الأدنى، فتساوي سعر الإضراب لخيار الخيار أقل من الأقساط المدفوعة.

مثال سترادل.

ويبلغ سعر السهم في 50 $ للسهم الواحد. يتم تسعير خيار الاتصال مع سعر الإضراب من $ 50 في 3 $، ويتم تسعير خيار مع نفس سعر الإضراب أيضا في 3 $. المستثمر يدخل في سترادل من خلال شراء واحدة من كل خيار.

وسيستفيد المركز عند انتهاء الصلاحية إذا كان سعر السهم أعلى من 56 دولارا أو أقل من 44 دولارا. يحدث الحد الأقصى للخسارة 6 $ إذا بقي السهم بسعر 50 $ عند انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم في 65 $، فإن موقف الربح:

الربح على أي تغيير الأسعار مع سترادلز طويلة.

خيارات تسمح للمستثمرين والتجار للدخول في المواقف وكسب المال بطرق لا يمكن بسيطة عن طريق شراء أو بيع قصيرة الأمن الكامنة. إذا كنت التجارة فقط الأمن الكامنة، فإنك إما إدخال موقف طويل (شراء) ونأمل في الربح من وتقدم في السعر، أو قمت بإدخال موقف قصير ونأمل في الربح من انخفاض في السعر. الخيار الوحيد الوحيد هو عدم عقد أي موقف في أمن معين، وهذا يعني أن لديك أي فرصة للربح. من خلال استخدام الخيارات، يمكنك صياغة موقف للاستفادة من أي توقعات السوق تقريبا أو الرأي. والحالة في هذا الصدد هي استراتيجية تعرف باسم المدى الطويل.

الدخول في امتداد طويل يسمح للمتداول بالربح إذا ارتفع الضمان الأساسي أو انخفض في السعر بمقدار معين معين. هذا هو نوع الفرصة المتاحة فقط لمتاجر الخيارات.

[بحاجة إلى تجديد على الخيارات قبل الغوص في سترادلز؟ تعلم أساسيات الخيارات الاستثمار، فضلا عن المفاهيم المتقدمة مثل سترادلز، الخنق ينتشر، من خلال تفسيرات مبسطة ومفصلة والتداول في الوقت الحقيقي في إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع]

ميكانيكا طويلة سترادل.

يتم إدخال موضع متداخلة طويلة ببساطة عن طريق شراء خيار الاتصال وخيار وضع بنفس سعر الإضراب ونفس الشهر انتهاء الصلاحية. يتم إدخال موضع بديل، يعرف باسم الخانق الطويل، عن طريق شراء خيار الاتصال مع ارتفاع سعر الإضراب وخيار وضع مع انخفاض سعر الإضراب. في كلتا الحالتين، والهدف هو أن الأمن الكامن إما:

ارتفاع بعيدا بما فيه الكفاية لتحقيق ربح أكبر على خيار المكالمة من الخسارة التي تكبدها الخيار وضع، أو تراجع بعيدا بما فيه الكفاية لتحقيق ربح أكبر على خيار وضع من الخسارة التي تكبدها خيار المكالمة.

الخطر في هذه التجارة هو أن الأمن الأساسي لن يجعل خطوة كبيرة بما فيه الكفاية في أي من الاتجاهين وأن كلا الخيارين سوف تفقد قسط الوقت نتيجة لتسوس الوقت. الحد الأقصى للربح المحتمل على امتداد طويل غير محدود. لن يتم تحقيق الحد األقصى للمخاطر على المدى الطويل إال إذا تم االحتفاظ بالموقف إلى أن تنتهي فترة صلاحية الخيار، ويغلق الضمان الضمني بالضبط عند سعر االضراب للخيارات. (لمزيد من المعلومات، راجع ما هو الفرق بين المتداخلة والخنق؟)

التكاليف ونقاط التعادل.

على سبيل المثال، النظر في إمكانية شراء خيار الاتصال وخيار وضع مع سعر الإضراب من 50 $ على تداول الأسهم في 50 $ للسهم الواحد. لنفترض أن هناك 60 يوما متبقية حتى انتهاء صلاحية الخيار وأن كل من المكالمة وخيار وضع يتم تداولها في $ 2. من أجل الدخول في سترادل طويلة باستخدام هذه الخيارات، فإن التاجر دفع ما مجموعه 400 $ (كل خيار هو 100 سهم من الأسهم، لذلك كل من المكالمة ووضع وضعت 200 $ قطعة). هذا $ 400 هو الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن يخسره المتداول. وخسارة 400 $ لن تحدث إلا إذا كان السهم الأساسي يغلق في $ 50 بالضبط حصة في يوم انتهاء الخيار 60 يوما من الآن.

ولكي تتعادل هذه الصفقة حتى عند انتهاء الصلاحية، يجب أن يكون السهم فوق 54 دولارا للسهم أو أقل من 46 دولارا للسهم. يتم التوصل إلى نقاط التعادل هذه عن طريق جمع وطرح الثمن المدفوع على المدى الطويل من وإلى سعر الإضراب. على سبيل المثال، افترض أن السهم الأساسي أغلق عند 54 دولارا أمريكيا للسهم عند انتهاء صلاحية الخيار. في هذه الحالة، سيكون سعر المكالمة 50 ضربة بقيمة 4 $، وهو ما يمثل ربحا قدره 2 $. وفي الوقت نفسه، فإن سعر الإضراب 50 وضعت سيكون لا قيمة له، وهو ما يمثل خسارة قدرها 2 $. وبالتالي، فإن هاتين الوظيفتين تعادلان بعضهما البعض، ولا يوجد ربح أو خسارة صافية على المستوى نفسه. على الجانب الهبوطي، لنفترض أن السهم الأساسي أغلق عند 46 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) في الوقت المحدد لانتهاء صلاحية الخيار. و 50 دعوة سعر الإضراب سيكون عديم القيمة، وهو ما يمثل خسارة قدرها 2 دولار. وفي الوقت نفسه، فإن سعر الإضراب 50 وضعت سوف تكون قيمتها 4 $، وهو ما يمثل ربحا قدره 2 $. وهنا أيضا، تعادل هاتان الوظيفتان بعضهما البعض ولا يوجد ربح أو خسارة صافية على المستوى نفسه.

وبالتالي، فإن هذه التجارة تكلف 400 دولار للدخول، وإذا كان الوضع محتفظ به حتى انتهاء الصلاحية، يجب أن يكون السهم فوق 54 $ أو أقل من 46 $ من أجل التجارة لإظهار ربح.

الآن دعونا ننظر إلى إمكانات الربح ل سترادل طويلة. وكما ذكر سابقا، فإن إمكانات الربح لطول طويل هي في الأساس غير محدودة (محصورة فقط بسعر صفر بالنسبة للأمن الأساسي). على سبيل المثال، لنفترض أن المخزون الأساسي في المثال لدينا أغلق عند 60 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) في وقت انتهاء صلاحية الخيار. في هذه الحالة، سيكون سعر المكالمة الخمسين بقيمة 10 دولارات (أو الفرق بين السعر الأساسي وسعر الإضراب). نظرا لأننا دفعنا مبلغ 2 دولار (أو ما يعادله بالعملة المحلية) لشراء هذه المكالمة، فهذا يمثل ربحا قدره 8 دولارات وفي الوقت نفسه، فإن سعر الإضراب الخمسين لن يكون له قيمة. لأننا دفعنا أيضا $ 2 لشراء هذا وضع، وهذا يمثل خسارة قدرها 2 $. ونتيجة لذلك، فإن هذا المدى الطويل اكتسبت ما مجموعه 6 $ في القيمة (8 $ كسب على المكالمة ناقص 2 $ خسارة على وضع)، أو ربح 600 $. واستنادا إلى التكلفة الأولية البالغة 400 دولار، فإن هذا يمثل ربحا بنسبة 150٪. (لمزيد من المعلومات، راجع سترادل ستراتيغي A سيمبل أبروتش تو ماركيت نيوترال.)

مزايا وعيوب طويلة سترادل.

والميزة الرئيسية ل سترادل طويلة هو أنك لا تحتاج إلى التنبؤ بدقة اتجاه الأسعار. ما إذا كانت الأسعار ترتفع أو تسقط ليست مهمة. الشيء الوحيد الذي يهم هو أن يتحرك السعر بعيدا بما فيه الكفاية قبل انتهاء صلاحية الخيار لتجاوز نقاط التعادل الصفقات وتوليد الربح. ميزة أخرى هي أن سترادل طويلة يعطي التاجر الفرصة للاستفادة من حالات معينة، مثل:

عادة، الاتجاه الأسهم صعودا أو هبوطا لفترة من الوقت ثم التوحيد في نطاق التداول. مرة واحدة في المدى التجاري قد بدأت مجراها، فإن الاتجاه المجدي القادم يحدث. في كثير من الأحيان خلال نطاقات التداول الموسعة، يتناقص تقلب الخيار الضمني ويصبح مقدار علاوة الوقت المضمنة في أسعار خيارات الأمن المعني منخفضا جدا. ثم يبحث تجار التنبيه عن الأسهم التي تشهد نطاقات تداول ممتدة و / أو أقساط زمنية منخفضة كمرشحين محتملين على المدى الطويل استنادا إلى النظرية القائلة بأن فترة من التقلب المنخفض ستتبعها فترة من حركة الأسعار المتقلبة. (لمعرفة المزيد، قراءة التقلب الضمني: شراء منخفضة وبيع عالية وأبجديات من التقلب الخيار.)

وأخيرا، يتطلع العديد من التجار إلى إنشاء مناطق طويلة قبل إعلان الأرباح حول فكرة أن بعض الأسهم تميل إلى إجراء تحركات أسعار كبيرة عندما تحدث مفاجآت في الأرباح، سواء كانت إيجابية أو سلبية. طالما أن رد الفعل قوي بما فيه الكفاية في اتجاه واحد أو آخر، فإن سترادل يوفر للمتداول فرصة للربح.

العوائق الرئيسية ل سترادل طويلة هي:

يجب على التجار دفع قسطين، وليس واحد فقط. يجب أن يكون الأمن الأساسي تحركا ذا مغزى في اتجاه واحد أو الآخر لكي تحقق التجارة ربحا. (لمعرفة المزيد حول إستراتيجية بديلة، اقرأ الحصول على ربح قوي على الربح باستخدام الخوذات.)

خيارات التجارة المختلفة التجار لأسباب مختلفة، ولكن في النهاية، والغرض من ذلك هو عادة للاستفادة من الفرص التي لن تكون متاحة من خلال تداول الأمن الكامنة. إن المدى الطويل هو مثال على ذلك. وضع نموذجي طويل أو قصير في الأمن الأساسي سيكسب المال فقط إذا تحرك الأمن في الاتجاه المتوقع. وبالمثل، إذا ظل الأمن الأساسي دون تغيير، فلن يحدث أي ربح أو خسارة. مع متداخلة طويلة، يمكن للتاجر كسب المال بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك الأمن الكامنة. إذا ظل الأمن الأساسي دون تغيير، فستتحقق الخسائر. وبالنظر إلى الطبيعة الفريدة للتجارة طويلة المدى، فإن العديد من التجار سوف يكون جيدا في تعلم هذه الاستراتيجية.

استراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق محايدة.

في التداول، هناك العديد من استراتيجيات التداول المتطورة المصممة لمساعدة التجار على النجاح بغض النظر عما إذا كان السوق يتحرك صعودا أو هبوطا. بعض الاستراتيجيات الأكثر تطورا، مثل الحديد كوندورس والفراشات الحديد، هي الأسطورية في عالم الخيارات. أنها تتطلب شراء وبيع معقدة من خيارات متعددة في مختلف أسعار الإضراب. والنتيجة النهائية هي التأكد من أن المتداول قادر على الربح بغض النظر عن المكان الذي ينتهي فيه السعر الأساسي للسهم أو العملة أو السلعة.

ومع ذلك، واحدة من استراتيجيات الخيار الأقل تطورا يمكن أن يحقق نفس الهدف محايد السوق مع الكثير من المتاعب - وانها فعالة. وتعرف هذه الاستراتيجية بأنها سترادل. وهو يتطلب فقط شراء أو بيع واحدة وضعت ومكالمة واحدة من أجل أن تصبح مفعلة. في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على مختلف أنواع سترادلز والمزايا والمزالق من كل.

أنواع سترادلز.

لونغ سترادل - تم تصميم الفاصل الطويل حول شراء المكالمة والدعوة على نفس سعر الإضراب نفسه وتاريخ انتهاء الصلاحية. ويهدف المدى الطويل للاستفادة من تغير سعر السوق من خلال استغلال زيادة التقلب. وبغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك فيه سعر السوق، فإن وضعية المدى الطويل ستتمكن من الاستفادة منه. شورت سترادل - سترادل القصير يتطلب من المتداول بيع كل من خيار الشراء والمكالمة بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. من خلال بيع الخيارات، التاجر هو قادرة على جمع قسط كربح. ويزدهر المتداول فقط عندما يكون هناك امتداد قصير في سوق ذات تقلبات قليلة أو معدومة. وستستند فرصة الربح 100٪ على عدم قدرة السوق على التحرك صعودا أو هبوطا. وإذا ما تطور السوق تحيزا في الاتجاهين، فإن مجموع الأقساط المحصلة معرض للخطر.

ويستند نجاح أو فشل أي متداخلة على القيود الطبيعية التي تنطوي عليها الخيارات بطبيعتها جنبا إلى جنب مع الزخم العام للسوق. (لمزيد من المعلومات، راجع برنامج أوبتيون باسيكش توتوريال)

ال التعريف، طويل، سترادل.

يمكن للتاجر اختيار جانب وتأمل أن السوق يكسر في هذا الاتجاه. يمكن للتاجر التحوط له أو لها الرهانات واختيار كلا الجانبين في وقت واحد. هذا هو المكان الذي يأتي في سترادل طويلة.

من خلال شراء وضع ودعوة، والتاجر هو قادرة على التقاط تحرك السوق بغض النظر عن اتجاهها. إذا كان السوق يتحرك صعودا، المكالمة هناك؛ إذا كان السوق يتحرك إلى أسفل، ووضع هناك. في الشكل 1، ونحن ننظر إلى لقطة لمدة 17 يوما من سوق اليورو. هذه اللقطة تجد اليورو عالقا بين 1.5660 $ و 1.54 $.

في حين أن السوق يبدو أنه قد اختراق سعر 1.5660 $، ليس هناك ما يضمن أنها سوف. وبناء على هذا عدم اليقين، فإن شراء سترادل سيسمح لنا بالقبض على السوق إذا كسر إلى الاتجاه الصعودي أو إذا كان يتراجع إلى مستوى 1.54 $. وهذا يسمح للتاجر لتجنب أي مفاجآت.

عيوب إلى سترادل طويلة.

القاعدة الأساسية عندما يتعلق الأمر خيارات الشراء هو أن في المال والخيارات في المال هي أكثر تكلفة من خارج من المال الخيارات. كل خيار في المال يمكن أن تكون قيمتها بضعة آلاف من الدولارات. لذلك في حين أن القصد الأصلي هو أن تكون قادرة على التقاط حركة السوق، فإن تكلفة القيام بذلك قد لا تتناسب مع المبلغ المعرض للخطر.

في الشكل 2 نرى أن السوق يكسر إلى الاتجاه الصعودي، مباشرة من خلال 1.5660 $.

وهذا يقودنا إلى المشكلة الثانية: خطر الخسارة. في حين أن دعوتنا عند 1.5660 $ قد تحركت الآن في المال وزيادة في القيمة في هذه العملية، و 1.5660 $ وضعت الآن في القيمة لأنها قد انتقلت الآن أبعد من المال. مدى سرعة التاجر يمكن الخروج من الجانب الخاسر من سترادل سيكون لها تأثير كبير على ما يمكن أن تكون النتيجة الإجمالية مربحة من سترادل. إذا كانت الخسائر الخيار أسرع من المكاسب الخيار أو فشل السوق في التحرك بما فيه الكفاية للتعويض عن الخسائر، فإن التجارة العامة ستكون خاسرة.

ويتناول العيب النهائي التركيبة المتأصلة من الخيارات. وتتألف جميع الخيارات من القيمتين التاليتين.

قيمة الوقت - تأتي القيمة الزمنية من مدى انتهاء صلاحية الخيار. (لمزيد من التبصر، وقراءة أهمية قيمة الوقت.) القيمة الجوهرية - القيمة الجوهرية تأتي من سعر الإضراب الخيار يجري خارج، في، أو في المال.

إذا كان السوق يفتقر إلى التقلبات ولا يتحرك صعودا أو هبوطا، فإن كل من خيار وضع والدعوة تفقد قيمة كل يوم. هذا سوف يستمر حتى السوق إما يختار بشكل نهائي الاتجاه أو الخيارات تنتهي بلا قيمة.

ذي سترادل قصيرة.

طالما أن السوق لا تتحرك صعودا أو هبوطا في السعر، والتاجر سترادل قصيرة على ما يرام تماما. السيناريو الأمثل مربحة ينطوي على تآكل كل من قيمة الوقت والقيمة الجوهرية للخيارات وضع والدعوة. في حالة أن السوق لا اختيار الاتجاه، والتاجر ليس فقط لدفع أي خسائر التي تتراكم، لكنه يجب عليه أيضا أن يعيد القسط الذي جمعه.

واللجوء الوحيد إلى أن التجار المتداولين على المدى القصير هو إعادة شراء الخيارات التي يباعونها عندما تبرر القيمة القيام بذلك. ويمكن أن يحدث هذا في أي وقت خلال دورة حياة التجارة. إذا لم يتم ذلك، الخيار الوحيد هو الاستمرار حتى انتهاء الصلاحية.

عندما سترادلز العمل أفضل.

السوق في نمط جانبي. هناك أخبار أو أرباح أو إعلانات أخرى في انتظار المراجعة. ويتوقع المحللون تنبؤات واسعة بشأن إعلان معين.

يمكن أن يكون للمحللين تأثير هائل على كيفية تفاعل السوق قبل الإعلان. وقبل اتخاذ أي قرار بشأن الأرباح أو محللي الإعلانات الحكومية، يبذلون قصارى جهدهم للتنبؤ بما ستكون عليه القيمة الدقيقة للإعلان. قد یقوم المحللون بتقدیر تقدیرات قبل اسابیع من الإعلان الفعلي، مما یجبر السوق علی التحرك صعودا أو هبوطا. ما إذا كان التنبؤ صحيحا أم خطأ هو ثانوي لكيفية تفاعل السوق وعما إذا كان سترادل الخاص بك سيكون مربحا. (لمزيد من التبصر، اقرأ توصيات المحلل: هل توجد تقييمات بيع؟)

بعد الإفراج عن الأرقام الفعلية، والسوق لديها واحدة من طريقتين للرد: ​​توقعات المحللين يمكن أن تضيف إما إلى أو خفض الزخم من السعر الفعلي مرة واحدة يتم الإعلان. وبعبارة أخرى، فإنه سيتم المضي قدما في اتجاه ما توقع المحلل أو أنها سوف تظهر علامات التعب. ويمكن أن يستفيد بنجاح من هذا النوع من سيناريو السوق بشكل ناجح، قصير أو طويل. وتحدث الصعوبة في معرفة متى ستستخدم فترة قصيرة أو طويلة. هذا لا يمكن إلا أن تحدد عندما السوق سوف تتحرك مضادة للأخبار وعندما الأخبار سوف تضيف ببساطة إلى زخم اتجاه السوق.

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات المحايدة & راكو؛ امتطى.

بمعنى نقي، سترادل قصيرة هي استراتيجية محايدة لأنها تحقق أقصى قدر من الأرباح في السوق الذي يتحرك جانبية. وعلى النقيض من ذلك، فإن المدى الطويل يستفيد من حركة السوق في أي من الاتجاهين.

كلمة على سترادلز كاستراتيجيات محايدة.

على الرغم من أن سترادلز طويلة وقصيرة تختلف في ردهم على حركة السوق، اخترنا أن قائمة على حد سواء كاستراتيجيات محايدة. ومع ذلك، لأن الخطوة 10 $ في أي اتجاه سيكون لها نفس التأثير على الربح، والتاجر ليس بالضرورة أن يكون تفضيل الطريقة التي يتحرك السوق. في هذا المعنى، التاجر محايد حول اتجاه السوق - طالما أن الحركة تحدث.

طويل، سترادلز.

هل كان لديك أي وقت مضى الشعور بأن الأسهم على وشك اتخاذ خطوة كبيرة، ولكن لم تكن متأكدا من أي طريق؟ بالنسبة للمساهمين، هذا هو بالضبط نوع السيناريو الذي يخلق القرحة. بالنسبة لمشتري الخيارات، هذه المشاعر في المعدة هي الفراشات من الفرص. من خلال شراء نفس العدد من الصفقات في وقت واحد، ويدعو سعر السهم الحالي، يمكن للمتداولين الخيار الاستفادة من التحركات الكبيرة في أي من الاتجاهين.

وإليك كيف يعمل هذا. دعونا نتخيل السهم يتداول حوالي 80 $ للسهم الواحد. للتحضير لحركة كبيرة في أي من الاتجاهين، يمكنك شراء كل 80 المكالمات و 80 يضع. إذا انخفض السهم إلى 50 $ قبل انتهاء الصلاحية، فإن يضع يستحق 30 $، وسوف تكون المكالمات بقيمة $ 0. إذا ثغرات الأسهم تصل إلى 110 $، فإن المكالمات تكون قيمتها 30 $ و يضع سيكون يستحق $ 0.

أكبر خطر في هذه الحالة هو أن المخزون لا يزال في 80 $ حيث كلا الخيارين تنتهي بلا قيمة.

وإليك ما قد تبدو عليه التجارة:

وبهذه الأسعار، ستكلف كل قطعة حوالي 14.50. منذ كنت تشتري خيارين، مكالمة ووضع، قد تحصل على سعر أفضل قليلا من العرض لكل خيار على حدة. ولكن، للحفاظ على بساطة، سوف نفترض أن الأسعار المذكورة أعلاه هي أفضل ما هو متاح لل سترادل. و 14.50 أو 1450 $ كنت تدفع لل سترادل سيكون أيضا أكثر يمكن أن تفقد إذا كان السعر لا يزال قريب من 80 $. وبما أن أرباح الموقف من التحركات الكبيرة في أي من الاتجاهين، فإن كلا من نقطة التعادل صعودا وهبوطا محسوبة على النحو التالي:

التعادل رأسا على عقب: سترادل سترايك + تكلفة سترادل.

التعادل السلبي: سترادل سترايك - تكلفة سترادل.

وبالنظر إلى ذلك، فإن الموقف سيظهر ربح طالما يتحرك السهم فوق 94.5 أو أقل من 65.5. بين هذه الأسعار، فإن الموقف تظهر مجموعة من الخسائر مع أقصى حق المفقودة في سعر الإضراب حيث لا خيار أي قيمة.

* لا تتضمن الأرباح / الخسائر أعلاه اعتبارات العمولات أو الفوائد أو الضرائب.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2018 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.

الخيار سترادل (طويل سترادل)

إن المدى الطويل، المعروف أيضا باسم سترادل شراء أو ببساطة "سترادل"، هو استراتيجية محايدة في تداول الخيارات التي تنطوي على شراء في وقت واحد من وضع ودعوة لنفس المخزون الأساسي، ضرب السعر وتاريخ انتهاء الصلاحية.

خيارات المدى الطويل هي أرباح غير محدودة، استراتيجيات تداول خيارات المخاطر المحدودة التي يتم استخدامها عندما يعتقد تاجر الخيارات أن الأوراق المالية الأساسية سوف تواجه تقلبات كبيرة في المدى القريب.

غير محدود الربح المحتملة.

من خلال وجود مراكز طويلة في كل من خيارات الدعوة ووضع، يمكن سترادلز تحقيق أرباح كبيرة بغض النظر عن الطريقة التي يرأسها سعر السهم الأساسي، شريطة أن تكون هذه الخطوة قوية بما فيه الكفاية.

وفيما يلي صيغة حساب الربح:

الحد الأقصى للربح = الربح غير محدود المحقق عند سعر الأساس> ضربة سعر المكالمات الطويلة + صافي قسط المدفوع أو سعر الكامنة دليل الخيارات.

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.